中级银行《风险管理》精华知识点一：风险分散

知识点精讲：风险分散

风险分散指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择，其理论基础：两种资产收益率的相关系数不为1 (即不完全正相关)， 分散投资于两种资产就具有降低风险的作用；而对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，该投资组合的非系统性风险就可以通过这种分散策略完全消除。

【单选题】下表为A、B、C三种交易类金融产品每日收益率的相关系数。

假设三种产品标准差相同，则下列投资组合中风险最低的是（）。

A. 60% 的 A 和40%B

B. 40% 的 B 和 60%C

C. 40% 的 A 和 60% B

D. 40% 的 A 和 60% C

【解析】如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。由表可知只有BC组合的相关系数为-0.5，所以风险最低。

【答案】B

【单选题】商业银行通常设定贷款投放的行业比例，这种做法属于（）策略。

A.风险转移

B.风险规避

C.风险分散

D.风险对冲

【解析】风险分散是指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择。根据多样化投资分散风险的原理，商业银行信贷业务应是全方位、多种类的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。

【答案】C