2023年5月期货基础知识考试真题及答案（六）

参加2023年5月期货从业资格考试统考的考生都很关注考试真题答案，希赛小编在考后为大家整理了2023年5月期货基础知识考试真题及答案（六）考生回忆版，供大家参考。

39.期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为0元/吨时期转现交易对双方都有利。

A.67400

B.67650

C.67860

D.68900

参考答案：C

40.TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为网1.0167，则该国债的基差为（）。

A.100.640-99.525x1.0167

B.100.640-99.525+1.0167

C.99.525-100.640+1.0167

D.99.525x1.0167-100.640

参考答案：A

41.某钢材经销商对一批钢材库存做卖出套期保值，期间螺纹钢期货价格从5000元/吨跌至4500元/吨，现货价格从4800元/吨跌至4500元/吨。该经销商将期货头寸平仓，然后按照4500元/吨价格在现货市场售出钢材。则下列描述中错误的是（）。（不计交易手续费等费用）

A.期货和现货市场盈亏相抵后，存在净盈利200元/吨

B.套期保值期间，基差走强200元/吨

C.期货市场盈利500元/吨

D.套期保值期间市场处于反向市场

参考答案：D

42.投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示：

根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（）。

A.[99.3628-100x10亿元x5.9358/(101.005x100万元÷100）+1.0282x5.9964]

B.99.3628+÷100x10亿元x5.9358][(101.6875x100万元÷100）x1.0282x5.9964]

C.[101.1378÷100x10亿元x5.9358][（102.1783x100万元÷100）x1.0282x5.9964]

D.[101.1378÷100x10亿元x5.93581/[（102.1783X100万元÷100）+1.0282x5.9964]

参考答案：D

43.甲公司希望以固定利率收入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，两公司借入的名义本金用即期汇率折算均为1000万人民币，即期汇率美元兑人民币为6.1235，两公司的人民币和美元的借款利率如下：

甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率最大可降低至（）。

A.5.4%

B.8.5%

C.5.0%

D.9.6%

参考答案：B

44.某证券投资机构持有价值1000万美元，证券投资组合，其资金平均分配于4种股票，4种股票的B系数分别为1.10，1.45，1.35，1.30。该机构利用S＆P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应（）手S＆P500股指期货合约。（合约乘数为250美元）

A.卖出20

B.买入20

C.卖出40

D.买入40

参考答案：C

45.2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳3月份到期的执行价格为360美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权(B)，该月份玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为45美分/蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。

A.不确定

B.A与B相等

C.A大于B

D.A小于B

参考答案：D

46.某机构6月10日将会有300万元资金到账，打算到时在A、B、C三只股票各投入100万元，为避免股价上涨风险，决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值，假定该合约价格为1500点，每点乘数为100元，三只股票3系数分别为1.5，1.2，0.9，则该机构应（）才能有效保值。

A.卖出20张期货合约

B.卖出24张期货合约

C.买入20张期货合约

D.买入24张期货合约

参考答案：D

47.某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S＆P500指数期货3月份合约4手，当天在1375.2的点位平仓3手，在1382.4的点位平仓1手，则该投资者在S＆P500指数期货的投资结果为（）美元。（合约乘数为250美元，不计手续费等费用）

A.盈利6000

B.亏损1500

C.盈利3000

D.盈利1500

参考答案：D