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为帮助考生备考2023年期货从业资格考试期货基础知识,希赛小编整理了2023年期货基础知识小册子(28),希望对大家备考2023年期货基础知识会有帮助。
第二节 期货套利交易
知识点:期货套利的定义与作用
期货套利 | ||
分类标准 | 具体类型 | 含义 |
是否涉及现货市场 | 价差套利 | 利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利的行为。 |
价差套利包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。 | ||
期现套利 | 利用期货市场与现货市场之间不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理从而获利的交易。 |
期货套利的作用:套利行为有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成;期货价差套利行为有助于提高市场流动性。
知识点:价差与期货价差套利(案例详见计算题专项总结)
期货价差 | 期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。 |
价差的计算 | 建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约,计算平仓时的价差时,也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。 |
价差套利 | 期货价差套利的交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易,即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸,这是套利交易的基本原则。 |
价差变化的具体情形 | |||
价差扩大 | 正的程度增加;零变为正 | ||
价差缩小 | 正的程度减少;正变为零或负;零变为负 | ||
买入套利与卖出套利(详见计算题专项总结) | |||
分类标准 | 具体类型 | 含义 | |
对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同 | 买入套利 | 买入价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,价差扩大有盈利 | |
卖出套利 | 卖出价格较高的合约,同时买入价格较低的合约,价差缩小有盈利 |