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为帮助考生备考2023年期货从业资格考试期货基础知识,希赛小编整理了2023年期货基础知识小册子(30),希望对大家备考2023年期货基础知识会有帮助。
知识点:跨品种套利
一是相关商品之间的套利 | 通过期货市场卖出被高估的商品合约,买入被低估的商品合约进行套利,等有利时机出现后再分别平仓,从中获利 | 同一市场、同一交割月份、不同期货品种 |
原材料与成品之间的套利 | 大豆与其两种制成品——豆油和豆粕之间的套利 | 大豆提油套利 |
操作:购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约 | ||
反向大豆提油套利 | ||
操作:卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕期货合约 |
知识点:跨市套利
操作 | 在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利 | 不同交易所、同一交割月份、相同期货品种 |
两个交易所上市的相同品种、相同交割月份商品期货合约间的理论价差主要取决于运输费的大小 |
知识点:期现套利
期现套利 | 通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。 | |
理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。 | ||
期现套利常常是具有现货生产经营背景,而不是必须 | ||
实际操作中,也可不通过交割来完成期现套利,只要价差变化对套利者有利,可通过将期货合约和现货分别了结的方式来结束期现套利操作 | ||
价差与持仓费的关系 | 价差远远高于持仓费 | 期货价格被高估,买入现货、同时卖出期货合约(正向套利) |
价差远远低于持仓费 | 期货价格被低估,卖出现货,同时买入期货合约(反向套利) |