2023年期货基础知识小册子（24）

为帮助考生备考2023年期货从业资格考试期货基础知识，希赛小编整理了2023年期货基础知识小册子（24），希望对大家备考2023年期货基础知识会有帮助。

第三节  基差与套期保值效果

知识点：基差的定义

基差＝现货价格－期货价格

知识点：基差的走强与走弱（案例详见计算题专项总结）

知识点：基差的变动与套期保值效果（案例详见计算题专项总结）

净盈利口诀：“买走弱卖走强”  或“买弱卖强有盈利”

导致不完全套期保值的原因主要有：

第一，期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致。

第二，由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，当不同等级的商品在供求关系上出现差异时，虽然两个市场价格变动趋势相近，但在变动程度上会出现差异性。

第三，期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，即使两个市场价格变动幅度完全一致，也会出现两个市场盈亏不一致的情况。

第四，因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。