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2023年期货基础知识小册子(27)

责编:胡媛 2023-06-25
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为帮助考生备考2023年期货从业资格考试期货基础知识,希赛小编整理了2023年期货基础知识小册子(27),希望对大家备考2023年期货基础知识会有帮助。

第五章   投机与套利

第一节 期货投机交易

知识点:期货投机的概念

期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化,以在期货市场获取价差收益的期货交易行为。

区别期货投机套期保值
交易目的赚取价差收益利用期货市场规避现货价格波动风险
交易方式在期货市场上买空卖空,从而获取价差收益在期货市场建立现货市场的对冲头寸,来对冲现货市场的价格波动风险
交易风险投机者为博取价差收益主动承担价格波动风险;套期保值者通过期货交易规避现货价格风险;
投机者是价格风险偏好者套期保值者大都是价格风险厌恶者

知识点:期货投机者的作用

承担价格风险;促进价格发现;减缓价格波动;提高市场流动性。

知识点:期货投机交易的常见操作方法

考点1:开仓阶段

入市时机选择通过基本面分析与技术面分析判断上涨还是下跌;权衡风险和获利前景;决定入市的具体时间。
金字塔式建仓原则:(1)只有在现有持仓已盈利的情况下,才能增仓;(2)持仓的增加应渐次递减
合约交割月份的选择(1)合约的流动性:通常情况,应当选择活跃的合约月份,方便平仓。
(2 )注意远月合约与近月合约价格之间的关系。
正向市场:多头投机者应买入近月合约(买入价格偏低的);空头投机者应卖出远月合约(卖出价格偏高的)。
反向市场:多头投机者应买入远月合约;空头投机者应卖出近月合约。

考点2:平仓阶段

1、平仓时机:行情变动有利时,平仓获利;行情变动不利时,平仓止损。

2、投机者应当灵活运用止损指令实现“限制损失、累积盈利”的目的。

3、止损单中的价格选择:可以利用技术分析法来确定,不能太接近于当时的市场价格,以免价格稍有波动就不得不平仓;也不能离市场价格太远,否则易遭受不必要的损失。

考点3:资金和风险管理

一般性的资金管理要领:

(1)投资额应限定在全部资本的1/3至1/2为宜。

(2)根据资金量的不同,投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10%—20%。

(3)在单个市场中的最大总亏损金额宜限制在总资本的5%以内。

(4)在任何一个市场群中所投入的保证金总额宜限制在总资本的20%—30%。

分散投资与集中投资含义适用
纵向投资分散化选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入期货投机
横向投资多元化可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合证券投资

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