中级银行《风险管理》精华知识点二：杠杆率

知识点精讲：杠杆率

含义：基于表内外资产总额的杠杆率反映了总资产规模带来的风险，避免了粗放式经营下的规模过度扩张，弥补了资本充足率监管存在的顺周期和监管套利问题。其计算公式如下：

杠杆率 =  (一级资本 - 一级资本扣除项)/调整后的表内外资产余额

杠杆率监管的优点：

◆ 可作为逆周期的宏观审慎监管工具

◆ 作为微观审慎监管工具，提供最低资本缓冲保护

◆ 风险中性，计算简便，降低实施成本

◆ 覆盖了表外资产监管，减少银行的监管套利

杠杆率要求：原银监会规定：商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。国际上：

（1）一般银行的杠杆率国际最低标准为3%；

（2）全球系统重要性银行的杠杆率国际最低标准

=一般银行的杠杆率国际最低标准+50%*全球系统重要性银行附加资本要求

【多选题】杠杆率指标的优点包括（）。

A. 具备逆周期调节作用

B. 简单、透明、具有风险敏感性

C. 避免了资本套利和监管套利

D. 是风险中性的，相对简单易懂

E. 兼具微观审慎和宏观审慎功效

【答案】ACDE

【解析】作为简单、透明、不具有风险敏感性的监管工具，杠杆率兼具宏观审慎和微观审慎功效。具体来说，杠杆率指标的优点包括：杠杆率具备逆周期调节作用，能维护金融体系稳定和实体经济发展；杠杆率避免了资本套利和监管套利；杠杆率是风险 中性的，相对简单易懂。

【单选题】原银监会规定，我国商业银行杠杆率的监管标准是不低于（）。

A  4%

B  3%

C  5%

D  6%

【答案】A

【解析】杠杆率衡量总资产规模可能带来的风险，原银监会根据巴塞尔协议Ⅲ的相关内容，制定了针对我国商业银行的杠杆率监管要求：杠杆率=（一级资本-一级资本扣减项）/调整后的表内外资产余额。《商业银行杠杆率管理办法》规定，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。