2023年基金基础知识默写本（7）

为帮助考生备考2023年基金从业资格考试基金基础知识科目，希赛小编为大家整理了2023年基金基础知识默写本（7），相信对大家备考基金基础知识考试会有帮助。

考点61：大宗商品投资的概述

大宗商品具有        、        等特征，供需和交易量非常大，大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有        保护功能。全球大宗商品和股票市场表现呈现出        关系。

考点62：大宗商品投资的类型

大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类。

考点63：大宗商品的投资方式

1.购买大宗商品实物（        投资方式）

2.购买资源或者购买大宗商品相关股票

3.投资大宗商品衍生工具（        投资方式）

4.投资大宗商品的结构化产品

考点64：投资组合管理的三个基本步骤

（一）规划

1.确定并量化投资者的投资目标和投资限制

2.制度投资政策说明书

3.形成资本市场预期

4.建立战略资产配置

（二）执行

（三）反馈

1.监控和再平衡

2.业绩评估（业绩度量、业绩归因、绩效评估）

考点65：投资者需求

（一）投资目标

1.风险容忍度（承担风险的        和承担风险的        ）

2.收益目标

（二）投资限制

1.流动性要求

2.投资期限

3.税收政策

4.法律法规要求

5.特殊要求

考点66：无差异曲线

定义：无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线。

特点：

（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从        向        倾斜的。

（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

（3）对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条不会交叉的无差异曲线。

（4）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡。因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。

（5）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。

考点67：资本市场理论的假设

1.所有的投资者都是风险        ，都以马科维茨—方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿和无差异曲线的切点的最优组合；

2.投资者可以以        利率任意地借入或贷出资金（排除了        资产、如人力资本、私有企业、政府资产等）；

3.所有投资者的期望        ；

4.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不再投资期限内对投资组合做动态的调整；

5.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；

6.无摩擦市场；

7.投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

考点68：β系数的应用

定义：β系数度量的是资产收益率相对市场波动的        。

分析：

市场组合本身的β系数为1

当βi=1.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨1.5%；

当βi=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。

考点69：资本资产定价模型

核心原理：投资者必须承担更高的系统性风险来获得        。

计算公式：

E(r_i )=r_f+β_i [E(r_m )-r_f ]

其中，E（r_i）为资产i的预期收益率，E（r_m）为市场组合的预期收益率，r_f为无风险收益率，β_i为资产i的β系数，E（r_i）-r_f为资产的风险溢价，E（r_m）-r_f为市场组合风险溢价。

记忆口诀：五倍是五

考点70：CAPM的应用

CAPM为投资业绩评价提供了一个基准。不同的资产组合由于风险不同，其收益率并不能直接比较，而α值则反映了        。