证券金融市场基础知识考试知识点：债券（11）

很多考生在备考证券行业专业人员水平评价测试，希赛小编为大家整理了证券金融市场基础知识考试知识点：债券（11），希望对大家备考证券金融市场基础知识会有帮助。

41. 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

42. 国际债券的特征：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；有国家主权保障；以自由兑换货币作为计量货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主，主要采用美元。

43. 国际债券一般分为外国债券和欧洲债券：

（1）外国债券：债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。

在美国发行的外国债券称为“扬基债券”；在日本发行的外国债券称为“武士债券”；在英国发行的外国债券称为“猛犬债券”；在我国发行的人民币债券称为“熊猫债券”。

（2）欧洲债券：是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。

44. 政策性金融债券：政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。政策性银行作为发行主体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。

45. 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违去、违规行为；中国人民银行要求的其也条件。

46. 金融债券发行的操作要求

(1)发行方式。金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

(2)担保要求。商业银行发行金融债券没有强制性担保要求；财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保；对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

(3)信用评级。金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。

(4)其他相关事项。发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。

47. 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。起源于美国。具备客户资产管理业务资格证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体（SPV）开展资产证券化业务。

48. 资产证券化的种类：

（1）根据基础资产分类，可以分为不动产证券化、应收账款证券化，信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。

（2）根据资产证券化的地域分类，分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

（3）根据证券化产品的金融属性不同，分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

49. 资产证券化各方参与者：

1)发起人：是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。

2)特殊目的机构（SPV）：是以资产支持证券化为目的而特别组建的独立法律主体，购买基础资产并负责发行证券。

3)信用增级机构：负责提升证券化产品的信用等级，有内部增级机构（发起人）和外部增级机构（独立第三方）。

4)信用评级机构：如果证券化产品属于债券，必须经过信用评级。

5)承销商：负责证券设计和发行、承销的投资银行。

6)服务商：通常由发起人担任。对资产项目及其产生的现金流进行监理和保管，负责收取本金和利息并将其交付受托人。

7)受托人：托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。

50. 资产证券化兴起的经济动因

1)从发起人的角度：增加资产流动性，提高资本使用效率；提升资产负债管理能力，优化财务状况；实现低成本融资；增加收入来源。

2)从投资者的角度：增加投资品种；提供更多的合规投资；降低监管资本要求，扩大投资规模。