题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,均为欧式期权,期限为1年,目前该股票的价格是20
元,期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。
A.13
B.6
C.一5
D.一2
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A.13
B.6
C.一5
D.一2
A.0
B.5
C.-6
D.-5
A.3
B.11
C.13
D.-3
A.13.11
B.6.89
C.14
D.6
A.空头期权到期日价值为一5元
B.多头期权到期日价值5元
C.买方期权净损益为3元
D.卖方期权净损益为一2元
A.9
B.7
C.11
D.5
A.多头看涨期权到期H价值=Max(股票市价一执行价格,0)
B.空头看涨期权到期日价值一Max(执行价格一股票市价,0)
C.多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格一股票市价,0)
D.空头看跌期权到期日价值一Max(执行价格一股票市价,0)
要求:
(1)投资者希望将净收益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格和货币时间价值)
(2)投资者预期未来股价大幅度波动,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格下跌50%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格和货币时间价值)
A.看涨期权处于实值状态
B.看涨期权时问溢价大于0
C.看跌期权处于虚值状态
D.看跌期权时间溢价小于0
(1)如果该期权为欧式看涨期权,计算其价格;
(2)如果该期权为欧式看跌期权,计算其价格;
(3)验证看涨看跌期权平价关系是否成立。