中级金融专业在线题库每日一练（一千二百二十一）

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1、如果某公司的股票系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是（ ）。

A、2.8%

B、5.6%

C、7.6%

D、8.4%

2、下列关于期限结构理论中预期理论的说法中，正确的有（ ）。

A、短期利率的预期值是相同的

B、长期利率的波动小于短期利率的波动

C、不同期限的利率波动幅度相同

D、短期债券的利率一定高于长期利率

E、长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值

3、各类金融机构的同一类型业务统一由一个监管机构监管，不同类型业务由不同监管机构分别监管，这种模式为（ ）。

A、机构监管

B、功能监管

C、混业监管

D、目标监管

4、在实践中，各国实行的股票发行监管核准制度主要包括（ ）。

A、核准制

B、审批制

C、登记制

D、注册制

E、报告制

5、根据我国《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，发行人可利用（ ）补充营运资金。

A、不超过发债规模的70%

B、等于发债规模的50%

C、等于发债规模的60%

D、不超过发债规模的40%

1、试题答案：C

试题解析：

本题考查股票的预期收益率的计算。股票的预期收益率的计算公式：。式中，r_i为预期收益率，β为投资组合的风险系数， r_f 为无风险收益率， r_m 为市场组合的收益率。则该公司股票的预期收益率=1.4x（6%-2%）+2%=7.6%。

2、试题答案：B;E

试题解析：

本题考查预期理论。预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值（D选项错误，E选项正确），该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的（A选项错误）。预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动（B选项正确）。C选项，不同期限的利率变动幅度是不同的。

3、试题答案：B

试题解析：

本题考查功能监管的概念。所谓功能监管是指各类金融机构的同一类型业务统一由一个监管机构监管，不同类型业务由不同监管机构分别监管。所以选择B选项。

A选项，机构监管是指不同类型的金融机构的所有业务由不同的监管机构按照不同的标准和体系进行监管；C选项，没有混业监管这一说法；D选项，目标监管是按照金融监管的不同目标分别设立监管部门，对各类金融机构统一监管。

4、试题答案：A;B;D

试题解析：

本题考查股票发行监管核准制度。从各国证券市场的实践来看，股票发行监管核准制度主要有三种类型：审批制、注册制和核准制。CE为干扰项。

审批制是一种带有强烈计划经济和行政干预色彩的股票首次发行监管核准制度；
注册制又称为备案制或存档制，是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度，只是“形式审查”；
核准制介于审批制和注册制之间。
我国证券市场曾经实行过审批制，后来较长一段时间内实行核准制，目前上交所科创板、深交所创业板实行注册制，上交所主板、深交所主板实施核准制。

5、试题答案：D

试题解析：

本题考查债券发行。发行人可利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金。
D选项说法正确，ABC说法错误。