中级金融专业在线题库每日一练（一千一百四十三）

本文提供中级金融专业在线题库每日一练，以下为具体内容

1、投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取（ ）。

A、利息

B、佣金服务费

C、金融工具溢价收入

D、登记结算费

2、目前，我国证券发行的审核制度是（ ）。

A、审批制

B、注册制

C、额度制

D、核准制

3、投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（ ）中介功能。

A、期限

B、流动性

C、风险

D、信息

4、关于利率期限结构的预期理论的说法，错误的是（ ）。

A、长期利率波动高于短期利率波动

B、如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜

C、随着时间的推移，不同期限债券的利率具有同向运动的趋势

D、长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值

5、投资银行按议定价格直接从发行人手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者，同时在指定期限内将所筹集资金交付给发行人，这种证券承销方式是（ ）。

A、代销

B、余额包销

C、股权再融资

D、包销

1、试题答案：B

试题解析：

本题考查投资银行的经营机制。在一般情况下，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务中，只是收取佣金服务费，投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务，社会最终资金盈余者和赤字者间通过一次金融合约（或者股权关系或者债务关系）完成投融资过程。

利息一般是商业银行收取的；金融工具溢价收入，比如发行股票或债券，溢价发行的部分；登记结算费一般是登记结算机构收取的费用。

2、试题答案：B

试题解析：

目前我国已全面实行注册制，故B选项正确。

3、试题答案：B

试题解析：

本题考查投资银行的功能。投资银行可以通过流动性中介作用发挥其媒介资金供求功能。当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。

A选项，期限中介。投资银行通过对其接触的各种不同期限的资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。期限转换使得资金运用灵活机动，同时化解了资金被锁定的风险；C选项，风险中介。投资银行不仅为投资者和融资者提供了资金融通渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资风险；D选项，信息中介。投资银行作为金融市场的核心机构之一，是各种金融信息交汇的场所，因此，它有能力为资金供需双方提供中介服务。

4、试题答案：A

试题解析：

本题考查利率的期限结构。

预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的；

预期理论可以解释为：（1）随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势，（2）如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜，如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向下倾斜；

预期理论表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。

综上所述，错误的是A选项。

5、试题答案：D

试题解析：

本题考查证券承销的方式。包销是指投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹集的资金交付给发行人。所以选择D选项。

A选项，代销又叫做尽力推销。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。B选项，余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，再转售给投资公众。C选项股权再融资不是属于承销的方式之一，是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。