中级金融专业在线题库每日一练（一千零五十四）

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1、如果某公司的股票系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是（ ）。

A、2.8%

B、5.6%

C、7.6%

D、8.4%

2、“太多的货币追求太少的商品”描述的通货膨胀类型是（ ）通货膨胀。

A、需求拉上型

B、预期型

C、结构型

D、成本推进型

3、根据我国2007年7月3日起施行的《商业银行内部控制指引》，我国商业银行在内部控制中应贯彻的审慎性原则是指（ ）。

A、效益优先

B、内控优先

C、发展优先

D、创新优先

4、投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（ ）中介功能。

A、期限

B、流动性

C、风险

D、信息

5、根据我国《证券公司监督管理条例》，下列关于证券公司市场准入条件的说法中，错误的是（ ）。

A、证券公司股东的出资应是货币或经营中必需的非货币资产

B、入股股东被判处刑罚执行完毕未逾3年者不得成为证券公司实际控制人

C、单位或个人可以委托他人或接受他人委托，持有证券公司股权

D、证券公司高级管理人员应有3名以上具有在证券业担任高级管理人员满2年的经历

1、试题答案：C

试题解析：

本题考查股票的预期收益率的计算。股票的预期收益率的计算公式：。式中，r_i为预期收益率，β为投资组合的风险系数， r_f 为无风险收益率， r_m 为市场组合的收益率。则该公司股票的预期收益率=1.4x（6%-2%）+2%=7.6%。

2、试题答案：A

试题解析：

本题考查需求拉上型通货膨胀。需求拉上型的通货膨胀可以通俗地表述为“太多的货币追求太少的商品”。当出现这种情况时，就会使对商品和服务的需求超出了现行价格条件下可得到的供给，从而导致一般物价水平的上涨。所以A选项是正确的。

成本推进型通货膨胀是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。

结构型通货膨胀是指没有需求拉动和成本推动的情况下，由于经济结构、部门结构的因素发生变化，也可能引起物价水平的上涨。

预期型通货膨胀是指在经济生活中，人们预计将要发生通货膨胀，为避免经济损失，在各种交易、合同投资中将未来的通货膨胀预先计算进去。

3、试题答案：B

试题解析：

本题考查商业银行内部控制的审慎性原则。商业银行内部控制的审慎性原则是指内部控制应当以防范风险、审慎经营为出发点，商业银行的经营管理，尤其是设立新的机构或开办新的业务，均应当体现“内控优先”的要求。ACD为干扰项。

4、试题答案：B

试题解析：

本题考查投资银行的功能。投资银行可以通过流动性中介作用发挥其媒介资金供求功能。当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。

A选项，期限中介。投资银行通过对其接触的各种不同期限的资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。期限转换使得资金运用灵活机动，同时化解了资金被锁定的风险；C选项，风险中介。投资银行不仅为投资者和融资者提供了资金融通渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资风险；D选项，信息中介。投资银行作为金融市场的核心机构之一，是各种金融信息交汇的场所，因此，它有能力为资金供需双方提供中介服务。

5、试题答案：C

试题解析：

本题考查证券公司的市场准入条件。为了防止不良单位或者个人幕后操控、规避审批和监管，《证券公司监督管理条例》规定，未经证监会批准，任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托，持有或者管理证券公司的股权。ABD描述都正确。

证券公司市场准入的条件包括：证券公司股东应当用货币或者证券公司经营所必需的非货币财产出资，证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%；有因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年以及不能清偿到期债务等情形之一的单位或者个人，不得成为证券公司持股5%以上的股东或者实际控制人；未经中国证监会批准，任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托，持有或者管理证券公司的股权，证券公司的股东不得违反国家固定，约定不按照出资比例行使表决权；证券公司应当有3名以上在证券公司担任高级管理人员满2年的高管。