2023年基金基础知识默写本（10）

为帮助考生备考2023年基金从业资格考试基金基础知识科目，希赛小编为大家整理了2023年基金基础知识默写本（10），相信对大家备考基金基础知识考试会有帮助。

考点91：风险指标

（1）β系数

反映的是投资对象对市场变化的        。

（2）波动率

单位时间收益率的标准差。

计算公式：

（3）跟踪误差

跟踪误差计量的前提是清晰的        。

（4）主动比重

是指投资组合与基准        的部分。

计算公式：

其中，n代表可以投资的股票，wp,i为第i只股票在投资组合中的权重，wb,i为第i只股票在基准中的权重。

（5）最大回撤

测量投资组合在指定区间内从        到        的回撤。只衡量损失的大小，不能衡量损失发生的可能频率。

（6）下行标准差

适用于收益率不达目标时的风险。

计算公式：

ri表示第i期基金收益率；rT表示目标收益率，可以是区间平均收益率，也可以是无风险收益率，或者自定义的目标收益率；n表示基金收益率小于目标收益率的期数。

考点92：风险价值

是指在给定的        和给定的        下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

常用的估值方法：参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。

考点93：预期损失

又被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合        。

考点94：基金业绩评价概述

（1）基金业绩评价的原则

1.客观性原则

公平对待所有评价对象，具有确定、一致的评价标准、评价方法体系和评价程序，评价过程和评价结果客观准确，输入可量化，结果可重复，避免主观因素的干扰。

2.可比性原则（业绩在同类基金中进行比较）

3.长期性原则（应该注重对基金的长期评价）

记忆口诀：长的“可比克”

（2）基金业绩评价应考虑的因素

1.

大规模基金的平均固有成本会相较于小规模基金的低；

大规模基金会可选择的投资对象、被投资股票的流动性有不利影响。

2.

基金业绩评价应在同一时间区间。

3.综合考虑

基金产生风险调整后的超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标。

考点95：绝对收益与相对收益

（1）绝对收益

1.持有区间收益率

计算公式：

资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格*100%

收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%

持有期收益率=资产回报率+收入回报率

2.时间加权收益率

时间加权收益率是将收益率计算区间分为子区间，每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以        的方式连乘计算。

计算公式：

R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）-1

3.平均收益率

平均收益率可以分为算术平均收益率和几何平均收益率。

4.基金收益率的计算

考点96：相对收益

基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益        的部分。相对收益可以采

用        法和        法进行计算。

考点97：风险调整后收益

（1）夏普比率

含义：单位        下的超额收益率

计算公式：

其中，S_p代表夏普比率；(R_p ) ̅表示基金的平均收益率；(R_f ) ̅表示基金的平均无风险收益率；σ_p表示基金收益率的标准差。

（2）特雷诺比率

含义：单位        下的超额收益率

计算公式：

其中，T_p代表特雷诺比率；(R_p ) ̅表示基金的平均收益率；(R_f ) ̅表示基金的平均无风险收益率；β_p表示系统性风险。

（3）詹森α

含义：基金组合收益中超过        预测值的超额收益

计算公式：

α_p=(R_p ) ̅-[(R_f ) ̅+β_p ((R_M ) ̅-(R_f ) ̅ )]

其中，(R_M ) ̅表示市场平均收益率； (R_p ) ̅表示基金的平均收益率；(R_f ) ̅表示基金的平均无风险收益率；β_p表示系统性风险。

（4）信息比率

定义：与夏普比率相似，但引入了        的因素，因此是对        进行风险调整的分析指标。

计算公式：

IR=((R_p ) ̅-(R_b ) ̅)/σ_(p-b)

其中，(R_p ) ̅表示投资组合的平均收益率；(R_b ) ̅表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；σ_(p-b)表示跟踪误差。

考点98：基金业绩归因

（1）绝对收益归因

考察各个因素对        的贡献，其本质是对        的分解。

（2）相对收益归因

是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输        的原因。

考点99：GIPS

作用：遵循GIPS可以提高业绩报告的        ，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有        性。

特点：

1.GIPS        性，属于自愿性质的。

2.GIPS包含两套标准，一套是        的规定；另一套为推荐遵守的        。

3.防止机构仅展示业绩良好的组合。

4.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。

5.GIPS依赖于输入数据的真实性和准确性。

考点100：场内证券交易场所

场内证券交易的场所即证券交易所，是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

组织形式：        制（上海证券交易所和深圳证券交易所）和        制。