《期货投资分析》模拟试题5

下面就是小编为大家整理的《期货投资分析》模拟试题了，一起来试试吧。

1、6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为JPY/USD=0.008358，三个月期JPY/USD期货价格为0.008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPY/USD=0.008681，三个月期JPY/USD期货价格为0.008688，9月到期的JPY/USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商(      )。

A. 需要买入20手期货合约

B. 需要卖出20手期货合约

C. 现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元

D. 现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元

参考答案：AD

2、机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，是因为这类衍生品工具具备(       )的重要特性。

A. 灵活改变投资组合的β值

B. 可以替代股票投资

C. 灵活的资产配置功能

D. 零风险

参考答案：AC

3、期货现货互转套利策略的基本操作模式包括(      )。

A. 用股票组合复制标的指数

B. 当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清

C. 以10%左右的出清后的资金转换为期货，其他约90%的资金可以收取固定收益

D. 待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货

参考答案：ABC

4、非可交割券包括(      )。

A. 剩余期限过短的国债

B. 浮动附息债券

C. 央票

D. 剩余期限过长的国债

参考答案：ABCD

5、下列关于基差交易的说法正确的是(       )。

A. 基差交易在实际操作中有多种交易方式，比如可以使用非CTD券进行交易，同时也会有更少风险

B. 投资者可以进行单边的基差交易，当基差较大时，买入国债期货替代手中的现货，基差收敛后平仓国债期货再买回现货，以达到增强收益的目的

C. 国债基差交易期货头寸手数要用转换因子调整，同样市值的不同债券卖空手数也不一样

D. 国债期货是实物交割，最终的CTD券可能会发生变动，也为国债基差交易带来更多变数

参考答案：BCD

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