私募股权投资基金精选真题及答案9

报考基金从业资格考试私募股权投资基金的考生，要想通过私募股权投资基金这门考试科目，那么，在备考的时候要尽量多刷题，不断提高做题的效率和正确率。为方便各位考生报考，小编给大家整理的基金从业考试《私募股权投资基金基础知识》真题及答案，选自网友分享。

《私募股权投资基金》精选真题及答案

1、关于股权投资基金的清算退出，以下情形不属于解散清算的是（ ）。

A、公司章程规定营业期限已届满

B、公可出现资不抵债或明显缺乏清偿能力时，被法院宣告破产并由法院组织对公司进行清算

C、公司依法被吊销营业执照、责令关闭

D、公司股东会或者股东大会决议解散

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是股权投资基金清算退出的概念。根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2股东会或者股东大会决议解散；（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（4公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。故公司出现资不抵债或明显缺乏清偿能力时，被法院宣告破产并由法院组织对公司进行清算不属于解散清算。

2、某股权投资基金正在对一目标公司进行财务尽职调查，以下属于偿债能力分析的财务指标包括（ ）。

Ⅰ.流动比率

Ⅱ.或有负债

Ⅲ.资产周转率

Ⅳ.银行可用投信额度

Ⅴ.净资产收益率

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是财务尽职查财务比率分析的主要指标。盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等。故净资产收益率不属于偿债能力分析。偿债能力分析包括：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及投信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竟争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司督年度运莒能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经嘗能力。故资产周转率不属于偿债能力分析比率。

3、关于母基金的一级投资业务，表述正确的是（ ）。

A、购买存续股权投资基金的份额属于母基金的一级投资业务

B、股权投资基金的市场定位是母基金开展一级投资业务考察的内容

C、母基金开展一级投资业务时能够获得比直接投资业务更高的投资收益

D、母基金开展一级投资业务时，能够在其所投股权投资基金的投资项目中挑选与其现有投资组合最匹配的项目进行投资

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是股权投资母基金的业务。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面；投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款主观分析，市场包括股权投资基金市场环境、市场定位，竞争对手分析。二级投资，是指母基金在股权投资基金设立募集完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。故购买存续股权投资基金的份额属于母基金的一级投资业务错误。二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。故母基金开展一級投资业务时能够获得比直接投资业务更高的投资收益错误。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目，因此，直接投资自然也成为母基金的一项业务类型。故母基金开展一级投资业务时，能够在其所投股权投资基金的投资项目中挑选与其现有投资组台最匹配的项目进行投资"错误。

4、关于项目跟踪与监控的常用指标，以下属于管理指标的是（ ）。

Ⅰ.公司战略与业务定位

Ⅱ.经营风险控制情兄

Ⅲ.股东关系与公司治理

Ⅳ.协议条款执行情况

Ⅴ.拖延付款情况

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

试题答案：D

试题解析：

本题考查的是股权投资基金项目跟踪与监控的常用指标。关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经问题、危机事件处理情况等。跟踪协议条款执行情况属于项目跟踪与监控的方式，并不属于常用指标。拖延付款情况属于财务指标。故项目跟踪与监控的管理指标包括：公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理。

5、某股权投资基金的管理人正在向投资者进行风险揭示，以下做去正确的是（ ）。

Ⅰ.基金管理人向投资者揭示特珠风险，未要求投资者签署风险揭示书

Ⅱ.基金管理人在投资者签署基金合同之前与投资者签署风险揭示书

Ⅲ.基金聘请甲公司提供估值核算服务，基金管理人将其作为一般风险进行揭示

Ⅳ.投资者对基金运营风险有疑问，基金管理人就此向投资者进一步解释说明

Ⅴ.投资者签署风险揭示书询问是否存在揭示书未包括的风险，基金管理人披露该基金尚未备案完成

A、Ⅰ、Ⅴ

B、Ⅱ、Ⅴ

C、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是股权投资基金募集行为的管理。基金募集机构应当向投资者揭示基金风险，并安排投资者签署风险揭示书。故基金管理人向投资者口头揭示特殊风险，未要求投资者签署风险揭示书错误：风险揭示书的内容包括但不限于：1、股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。故投资者签署风险揭示书询问是否存在揭示书未包括的风险，基金管理人披露该基金尚未备案完成错误。2、股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运作风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。故基金公司聘请甲公司提供估值核算服务，基金管理人将其作为一般风险进行揭示错误。基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

6、关于公司型基金和合伙型基金，以下表述正确的是（ ）。

A、合伙型基金是非法人企业，根据合伙协议运营基金

B、合伙型基金是法人企业，根据合伙协议运营基金

C、公司型基金是非法人企业，根据公司章程运营基金

D、公司型基金是法人企业，根据合伙协议运营基金

试题答案：A

试题解析：

本题考查的是公司型基金和合伙型基金的运营区别。公司型基金是企业法人实体，按照公司章程运营基金：合伙型企业不是独立法人，按照合伙协议运营基金。故合伙型基金是非法人企业，根据合伙协议运营基金。

7、为引导私募投资基金专业化估值，保护基金持有人的利益，中国证券投资基金业协会发布了《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行），2018年7月1日起施行，关于私募股权投资基金估值，下列表述正确的是（  ）。

A、对于股权投资基金资产的估值，是先根据投资成本确定基金投资的项目价值，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基会应承担的费用等负债，最终得到基金资产争值

B、如果待估值的投资项目的交易是近期发生的，其成本就很好地反映了公允价值，因此可使用该交易成本进行估值

C、对于股权投资基金资产的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和乘数去

D、对于股权投资基金资产的估值原则和方法，一经使用不得更改

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是股权投资基金的估值。目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值。故对股权投资基金资产的估值，是先根据投资成本确定基金投资的项目价值，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值错误。对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。故对于资权投资基金资产的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和乘数法错误。如果待估值的投资项目的交易是近期发生的，则其成本就很好地反映了公允价值，因此可以使用该交易成本作为该股投资项目的公允价值。在有充足理由表明所用估值原则不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。故对于股权投资基金资产的估值原则和方法，一经使用不得更改错误。

8、甲公司股东包括AB.C，其中A持股60%，B持股25%，C持股15%，某基金拟投资甲公司，各方签订了投资协议，在投资协议中对回购事项进行了约定，由股东A对某基金投资在条件触及时有回购义务。股东A回购某基金投资的行为属于（）。

A、管理层回购

B、控股股东回购

C、参股股东回购

D、员工回购

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是股权回购种类。股权回购通常可以分为以下三类：1、控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。2、管理层回购（MBO），是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。3、员工收购，是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。故股东A回购某基金投资的行为属于控股股东回购。

9、关于公司型基金所得税，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ.符合条件的居民企业之间的段息红利等权益性投资收益为所得税免征税收入

Ⅱ.以债转股等方式投资时，可能存在利息收入，是基金应税收入的组成部分

Ⅲ.自然人获得公司型基金税后利润分配需自行缴纳股息红利所得

Ⅳ.公司型基会的税收原则是先税后分

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

试题答案：D

试题解析：

本题考查的是公司型基金的税收规则。公司型基金的税收规则是“先税后分。对公司型基金而言，“转让财产收入股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中转让财产收入“即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。当以债转股等方式投资时，还可能存在利息收入。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照上述《企业所得税法》的规定免稅；自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20%）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。故自然人获得公司型基金税后利润分配需自行缴纳股息红利所得错误。

10、股权投资基金A拟对科技公司甲进行投资前的尽职调查工作。在尽职调查中，A基金发现甲公司的首席技术官作为乙公司联合创始人同时持有乙公司的股权，且乙公司的业务是基于与甲公司的同一核心技术在不同领域的应用。同时，甲公司的高管还持有丙餐厅的股权，由该高管的妻子打理。有关竞业禁止的考虑，以下表述恰当的是（  ）。

Ⅰ、A基金要求该高管在投资交割之前签署相关竞业禁止协议

Ⅱ、鉴于尽职调查结果较为复杂，A基金引入律所，讨论、谈判并撰写竞业禁止的相关协议条款

Ⅲ、该高管表示自己并不是乙公司的主要股东，且公司已不在实际运营状态，所以A基金不要将乙公司列入竞业禁止的考虑范围

Ⅳ、鉴于丙餐厅与科技公司甲无业务往来、也无任何形式的竞争关系，A基金决定不将丙餐厅列入竞业禁止的考虑范围

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是竞业禁止条款。常见的竞业禁止主要包括两种形式：一是法定竞业禁止，是当事人基于法律的直接规定而产生的竞业禁止义务。例如，我国《公司法》明确规定，未经股东会或者股东大会同意，公司董事和高级管理人员不得自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务。二是约定竞业禁止，是当事人基于合同的约定而产生的竞业禁止义务。通常，股权投资基金会在竞业禁止条款中，要求被投资企业与其创始人、高级管理人员及核心技术人员签订竞业禁止协议，约定上述人员在职期间及与公司解除劳动合同后的一定期限内，不得在生产同类产品、经营同类业务或有其他竞争关系的用人单位任职，不得自己生产与公司有竞争关系的同类产品或经营同类业务，也不得劝诱公司其他员工从公司离职。实践中，创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员在交割之前通常要签署形式及内容令投资人满意的竞业禁止协议。本题中，乙公司的业务是基于与甲公司的同一核心技术在不同领域的应用，即便不在实际运营状态，也应签署竞业禁止条款。故该高管表示自己并不是乙公司的主要股东，且公且公司已不在实际运营状态，所以A基金不要将乙公司列入竞业禁止的考虑范围说法错误。

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