2020年初级银行从业考试《银行管理》高频知识点预测（1）

一、货币政策目标与工具（熟悉）

1、货币政策的目标货币政策目标

包括最终目标、中介目标和操作目标。

（1）最终目标

括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。

（2）中介目标

对于中介目标，1998年至2011年，央行主要采用货币供应量等数量型工具变量；从 2012 年开始，随着利率市场化改革的深化，我国货币政策开始从数量型向价格型转化，并且日益重视价格型工具的调控作用，搭建了利率走廊引导中长期货币利率在可控范围内波动，推动货币政策框架的转型。

（3）操作目标

我国货币政策的操作目标主要是基础货币。

2、货币政策工具

（1）一般性政策工具

主要包括存款准备金、再贷款与再贴现和公开市场业务，被称为货币政策的“三大法宝”。

（2）新型货币政策工具

主要包括：短期流动性调节工具（slo）、常备借贷便利（slf）等短期流动性调节工具；

也包括中期借贷便利（mlf）、抵押补充贷款（psl）、定向中期借贷便利（tmlf）等中长期流动性调节工具。

二、存款准备金率与基准利率的传导机制与运用（熟悉）

1、存款准备金率的传导机制与运用

存款准备金包括法定存款准备金和超额存款准备金。

存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具。

法定存款准备金率变动的直接效果是影响商业银行的超额储备水平，通过货币乘数效用对信用活动产生影响：

当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降，从而收紧信用，引起存款的数量收缩，导致货币供应量减少；

反之，当中央银行降低法定存款准备金率时，会造成准备金释放，为商业银行提供新增的可用于偿还借人款或进行放款的超额准备，以此扩大信用规模，导致货币供应量增加。

2、基准利率的传导机制与运用

中央银行基准利率主要包括：再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额存款准备金利率。

中央银行提高再贷款或再贴现利率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银行的借款或贴现果准备金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而缩减货币供应量。

随着货币供应量的减少，市场利率相应上升，社会对货币的需求相应减少，整个社会的投资支出减少，经济增速放慢，最终实现货币政策目标。中央银行降低再贷款或再贴现利率的作用过程与上述相反。