2025年证券法律法规考点：公开发行债券的条件和规则

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公开发行债券的条件和规则

公开发行债券的条件：

（1）具备健全且运行良好的组织机构；

（2）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（3）国务院规定的其他条件。

1、组织机构健全：

发行人应当具备健全且运行良好的组织机构，符合《公司法》关于公司组织机构的规定，且各机构运行状况良好，能够有效履行职责。

2、盈利能力要求：

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。这要求公司在经营上有良好的业绩，营业利润达到一定水平，以确保有足够的偿债能力，保护债券持有人的利益。

3、国务院规定的其他条件：

这是一项概括性规定，为国务院根据实际需要规定其他条件提供了法律依据。例如，国务院可以规定发行人应当具有合理的资产负债结构和正常的现金流量等。

4、募集资金用途：

公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用。改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

不得再次公开发行债券的情形（满足其一）：

1、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；

2、违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途。

公开发行债券的规则：

公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。