证券金融市场基础知识考试知识点：证券市场主体（1）

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1. 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。证券发行人主要包括政府和政府机构、企业（公司）和金融机构。

证券市场融资活动，是指资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

一般来说，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和债券融资。另外，近年来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。

证券市场融资活动的特点主要有：证券市场融资是直接融资。证券市场融资是一种强市场性的融资活动。证券市场融资是在由各种证券中介机构及证券交易所等组成的证券服务体系的支持下完成的。

证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

2. 政府发行的证券品种一般仅限于债券，所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。

中央政府债券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。

中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

3. 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

企业（公司）直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。公司发行股票所筹得的资金属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资金属于借入资本。其中，发行股票和长期企业（公司）债券是企业（公司）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。