什么叫衍生工具？为什么需要衍生工具

一、什么叫衍生工具?

衍生工具是从基础资产衍生而来的，通过交易实现基础资产(未来)价格波动风险转移/风险管理的合约，其价格依赖于基础资产价值。衍生工具的价值通常是由风险、利率、价格、汇率等变量所决定的。衍生工具的种类繁多，包括期货、期权、互换协议等。这些工具被用于投资和风险管理，也被用于实现套利和增加投资回报。

二、为什么需要衍生工具?

衍生工具的出现是为了满足投资者对风险管理和投资回报的需求。一方面，衍生工具可以帮助投资者规避风险。例如，投资者可以通过购买期权来锁定某种商品或股票的价格，从而规避价格波动的风险。

另一方面，衍生工具还可以用于实现套利。例如，当同一种商品在不同市场价格出现差异时，投资者可以通过期货或期权等工具进行套利。

衍生工具还可以增加投资回报。由于衍生工具的复杂性和波动性，它们通常具有更高的投资回报和更高的风险。因此，只有那些愿意承担更高风险的投资者才能从中获益。

不过，衍生工具的复杂性和波动性也带来了潜在的风险和挑战。投资者需要对其进行深入的研究和风险管理，以避免意外的损失。

三、衍生工具的种类

衍生工具有很多种类，其中远期(forward)、期货、期权和互换(swap)是最基础的衍生工具。

(1)远期。远期交易双方约定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量和质量的标的。到期双方都必须履行协议。

(2)期货。期货是在远期交易的基础上发展起来的。期货合约是交易所制定的标准化合约，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容都有统一的规定。

(3)期权。期权赋予其买方在指定日期以预先约定的价格购买或出售特定数量和质量的标的的权利。

(4)互换。互换是指交易双方按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流。