2018年7月证券《基础知识》精选试题(3)

1[单选题] (　)是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易。

A.做市商制度

B.竞价交易制度

C.大宗交易制度

D.证券商报价制度

参考答案：A

【答案及解析】A做市商制度也叫报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易。

2[单选题] 行业因素包括定性因素和定量因素，常见因素不包括(　)。

A.行业或产业竞争结构

B.抗外部冲击的能力

C.经济周期循环

D.行业估值水平

参考答案：C

【答案及解析】C常见的行业因素包括：①行业或产业竞争结构;②行业可持续性;③抗外部冲击的能力;④监管及税收待遇;⑤劳资关系;⑥财务与融资问题;⑦行业估值水平。

3[单选题] 下列关于证券自营业务的说法中，正确的是(　)。

A.买卖对象为上市证券

B.主要收入为佣金收入

C.证券公司都有自营资格

D.证券专营机构进行自营业务应符合一定条件

参考答案：D

【答案及解析】D证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。证券公司开展自营业务，需要取得证券监管部门的业务许可。

4[单选题] 根据我国《证券交易所管理办法》第十七条规定，(　)是证券交易所的较高权力机构。

A.会员大会

B.理事会

C.监察委员会

D.总经理

参考答案：A

【答案及解析】A根据我国《证券交易所管理办法》第十七条规定，会员大会是证券交易所的较高权力机构。

5[单选题] (　)在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。

A.基金募集与销售

B.基金的投资管理

C.基金的会计核算

D.基金运营业务

参考答案：D

【答案及解析】D基金运营业务在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。

6[单选题] 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于(　)人民币。

A.8000万元

B.1亿元

C.12000万元

D.15000万元

参考答案：B

【答案及解析】B我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。

7[单选题] 以下不可能是我国发行的外国债券的是(　)。

A.扬基债券

B.龙债券

C.武士债券

D.欧洲债券

参考答案：D

【答案及解析】D外国债券是一种传统的国际债券。在美国发行的外国债券被称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券;在日本发行的外国债券被称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券;龙债券则是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲和地区货币标价的债券。三者均是我国发行的外国债券。

8[单选题] 次级债务是指由银行发行的，固定期限(　)，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A.不低于5年(包括5年)

B.不低于3年(包括3年)

C.不低于5年(不包括5年)

D.不低于3年(不包括3年)

参考答案：A

【答案及解析】A本题考查次级债务的概念。根据中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

9[单选题] 我国基金托管人由(　)批准的商业银行担任。

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.中国证监会和中国人民银行

D.中国证监会和中国银监会

参考答案：D

【答案及解析】D我国基金托管人由中国证监会和中国银监会批准的商业银行担任。

10[单选题] 关于债券特征论述不正确的是(　)。

A.债务人不履行债务时，债券投资不能收回

B.债券收益可以表现为利息收入、资本损益和再投资收益

C.债券在市场上转让因价格下跌而承受损失时，债券投资不能收回

D.债券具有偿还性，因此债券投资一定能够收回

参考答案：D

【答案及解析】D选项D错误，债券投资不一定能收回。

11[单选题] 根据证券化产品的金融属性不同，分类不包括(　)。

A.债权型证券化

B.股权型证券化

C.货币类证券化

D.混合型证券化

参考答案：C

【答案及解析】C资产证券化的分类主要有：①根据证券化的基础资产不同，可分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费);②根据证券化产品的金融属性不同，可分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化;③根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

12[单选题] (　)是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

A.证券资产管理业务

B.证券经纪业务

C.融资融券业务

D.证券自营业务

参考答案：A

【答案及解析】A证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

13[单选题] 基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例较高且不低于(　)的股东。

A.20%

B.25%

C.33%

D.50%

参考答案：B

【答案及解析】B基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例较高且不低于25%的股东。

14[单选题] 投资适当性原则经常被违反的原因不包括(　)。

A.投资者并不一定能够掌握有关产品的信息

B.由于投资者自身经验和知识的欠缺，不一定能够评估产品的风险水平

C.投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认识

D.证券类产品和服务的风险偏高

参考答案：D

【答案及解析】D本题看起来是理解题其实是知识题，投资适当性，指出了部分投资者人傻(无知识)、钱多(缺乏承受能力认识)、盲目(信息不对称)。

15[单选题] 金融期货中最先产生的品种是(　)。

A.股票价格指数期货

B.外汇期货

C.股票期货

D.利率期货

参考答案：B

暂无解析

16[单选题] 我国的证券监管机构指的是(　)。

A.证券行业自律性组织

B.证券业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.证券信用评级机构

参考答案：C

【答案及解析】C证券监管机构：证监会及其派出机构。

17[单选题] 如果中央银行降低再贴现率，则股价(　)。

A.下跌

B.无变化

C.上升

D.不能确定

参考答案：C

【答案及解析】C如果中央银行降低再贴现率，放松银根，一方面，使商业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松;另一方面，再贴现率的下降必定使市场利率随之下降，股价相应提高。

18[单选题] 市场利率变化影响股票价格的途径不包括(　)。

A.利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升

B.利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升

C.利率下降，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降

D.利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨

参考答案：C

【答案及解析】C市场利率与股票价格成反方向变动的关系，利率上升，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降。

19[单选题] 关于自营业务的财产管理，下列说法错误的是(　)。

A.应建立健全自营账户的审核和稽核制度

B.对自营资金执行独立清算制度

C.自营业务资金的出入必须以公司名义进行

D.可以从自营账户中提取现金

参考答案：D

【答案及解析】D证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。对自营资金执行独立清算制度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入、调出资金，禁止从自营账户中提取现金。

20[单选题] 发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起(　)个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A.20

B.30

C.60

D.100

参考答案：C

【答案及解析】C发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

21[单选题] 2008年4月12日，中国人民银行颁布了(　)，并于4月15日正式施行。

A.《短期融资券管理办法》

B.《短期融资券承销规程》

C.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

D.《短期融资券信息披露规程》

参考答案：C

【答案及解析】C2008年4月12日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，并于4月15日正式施行。

22[单选题] 属于非交易过户的行为有因(　)等原因而发生的股票、基金、国债等记名证券的股权在出让人和受让人之间的变更。

Ⅰ.赠予 Ⅱ.继承

Ⅲ.财产分割 Ⅳ.法院判决

A.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ、Ⅳ

参考答案：A

【答案及解析】A非交易过户的情形包括：①自然人因遗产继承办理公众股非交易过户：申请人填写股份非交易过户申请表，并提交继承公证书、证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件、继承人身份证原件及复印件、证券账户卡原件及复印件、股份托管证券营业部出具的所涉流通股份冻结证明。申请人委托他人代办的，还应提供经公证的代理委托书、代办人有效身份证明文件及复印件。②自然人因出国定居向受赠人赠予公司职工股办理非交易过户：申请人填写股份非交易过户申请表，并提交赠予公证书、赠予方原户口所在地公安机关出具的身份证注销证明及复印件、受赠方身份证及复印件、当事人双方证券账户卡及复印件、上市公司出具的确认受赠人为该公司职工的证明。申请人委托他人代办的，还应提供经公证的代理委托书、代办人有效身份证明文件及复印件。本题的最佳答案与解析是A选项。

23[单选题] 下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的是(　)。

A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌

B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量增加

C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

参考答案：A

【答案及解析】A中央银行提高再贴现率，货币供应量下降。中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将上升。

24[单选题] 下列有关金融期权的表述不正确的是(　)。

A.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利

B.期权的买方可以选择行使所拥有的权利

C.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务

D.期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务

参考答案：D

【答案及解析】D期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

25[单选题] 相对普通股而言，优先股的特征不包括(　)。

A.股息率固定

B.股息分派优先

C.剩余资产分配优先

D.具有优先认股权

参考答案：D

【答案及解析】D优先股的特征有：①股息率固定;②股息分派优先;③剩余资产分配优先;④一般无表决权。

26[单选题] 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于(　)。

A.经济周期波动风险

B.购买力风险

C.利率风险

D.违约风险

参考答案：B

【答案及解析】B选项A，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险;选项C，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性;选项D，违约风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。题中所述的风险属于购买力风险。

27[单选题] 金融期权交易实际上是一种权利的(　)有偿让渡。

A.双方面

B.单方面

C.多方面

D.互相

参考答案：B

【答案及解析】B金融期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

28[单选题] 反映股票基金经营业绩的指标不包括(　)。

A.已实现收益

B.基金分红

C.净值增长率

D.净值增长率标准差

参考答案：D

【答案及解析】D反映股票基金经营业绩的指标主要有已实现收益、基金分红、净值增长率等。

29[单选题] 下列不属于行业因素对股价影响的表现的是(　)

A.某些重要领域可能会因政府保护，而在外部冲击下股价没有大幅下降

B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌

C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升

D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌

参考答案：D

【答案及解析】D选项D属于不可抗力因素对公司股价的影响。

30[单选题] 储蓄国债(电子式)与记账式国债相比具有的不同之处不包括(　)。

A.发行对象不同。记账式国债机构和个人都可以购买，而储蓄国债(电子式)的发行对象仅限于机构

B.发行利率确定机制不同。记账式国债的发行利率是由记账式国债承销团成员投标确定的;储蓄国债(电子式)的发行利率由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定

C.到期前变现收益预知程度不同。记账式国债二级市场交易价格是由市场决定的，其收益是不能预知的，并要承担市场利率变动带来的价格风险;而储蓄国债(电子式)在发行时就对提前兑取条件作出规定，投资者提前兑取所能获得的收益是可以预知的

D.流通或变现方式不同。记账式国债可以上市流通，可以从二级市场上购买，需要资金时可以按照市场价格卖出;储蓄国债(电子式)只能在发行期认购，不可以上市流通，但可以按照有关规定提前兑取

参考答案：A

【答案及解析】本题考查储蓄国债(电子式)与记账式国债的不同。储蓄国债是针对个人投资者，不向机构投资者发行;而记账式国债是向社会发行的。

31[单选题] 经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后(　)年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣(　)。

A.1，20%

B.2，50%

C.4，25%

D.5，20%

参考答案：D

【答案及解析】D经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。

32[单选题] 非累积优先股票的特点是股息分派以(　)为界，当年结清。

A.每个产业周期

B.每个营业年度

C.每个经营周期

D.每个生产周期

参考答案：B

【答案及解析】B非累积优先股票是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。

33[单选题] 下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是(　)。

A.中央银行提高法定存款准备金率

B.中央银行提高再贴现率

C.中央银行通过公开市场业务大量买人股票

D.政府大幅提高税率

参考答案：C

【答案及解析】C选项A政策导致商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降;选项B政策收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧;再贴现率又是基准利率，它的提高必定使市场利率随之提高。资金供应趋紧和市场利率提高将导致股价下降;选项D政策使企业税负增加，税后利润下降，股息减少，进而股价下降。只有选项C项政策使得投放中央银行基础货币的同时又增加股票的需求，使得股价上升。

34[单选题] 加强证券市场监管的重要意义不包括(　)。

A.提高证券市场效率

B.维护市场良好秩序

C.保障广大投资者的权益

D.完善证券市场体系

参考答案：A

【答案及解析】A本题考查证券市场监管的意义。其意义包括：①加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要;②加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要;③加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要;④准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

35[单选题] 保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。剩余年限在1年以内的，折算比例为(　);剩余年限在1年以上(含1年)2年以内的，折算比例为(　)。

A.60%，80%

B.70%，60%

C.80%，70%

D.80%，60%

参考答案：D

【答案及解析】D本题考查保险公司定期次级债务的相关知识。在到期日前按一定比例折算成认可负债：剩余年限在一年以内的，折算比例为80%;剩余年限在1年以上(合1年)2牟以内的，折算比例为60%;剩余年限在2年以上(合2年)3年以内的，折算比例为40%;剩余年限在3年以上(含3年)4年以内的，折算比例为20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例为零。

36[单选题] 市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内(　)买进或卖出证券。

A.最合理的价格

B.较高的价格

C.最低的价格

D.当时的市场价格

参考答案：D

【答案及解析】D市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

37[单选题] 以下反映货币市场基金风险的指标不包括(　)。

A.投资组合平均剩余期限

B.收益的标准差

C.融资比例

D.浮动利率债券投资情况

参考答案：B

【答案及解析】B反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况。

38[单选题] 下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具不包括(　)。

A.期权合约

B.OTC交易的衍生工具

C.期货合约

D.股票期权产品

参考答案：B

【答案及解析】B交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约以及期权合约等。

39[单选题] 关于债券的基本性质，下列描述错误的是(　)。

A.债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现

B.债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移

C.债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外

D.债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权

参考答案：D

【答案及解析】D债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。

40[单选题] 货币市场基金能够进行投资的金融工具主要不包括(　)。

A.剩余期限在397天以内(含397天)的债券

B.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单

C.期限在1年以内(含1年)的债券回购

D.期限在1年以内(含1年)的商业银行票据

参考答案：D

【答案及解析】D本题考查货币市场基金能够进行投资的金融工具，选项A、B、C正确，选项D应为中央银行票据。

41[单选题] 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，其估值办法不正确的是(　)。

A.如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值

B.如果收盘价低于配股价，按配股价高于收盘价的差额估值

C.如果收盘价等于配股价，估值为零

D.如果收盘价低于配股价，估值为零

参考答案：B

【答案及解析】B因持有股票而享有的配股权，其估值办法是，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，估值为零。

42[单选题] 优先股票的“优先”主要体现在(　)。

A.对企业经营参与权的优先

B.认购新发行股票的优先

C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利

D.股息分配和剩余资产清偿的优先

参考答案：D

【答案及解析】D选项A、B属于普通股票的权利;选项C，公司盈利很多时，其股息低于普通股股利。

43[单选题] 发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于(　)亿元人民币。

A.1

B.2

C.3

D.5

参考答案：B

【答案及解析】B发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于2亿元人民币。

44[单选题] 下列项目中，属于债权类资产的远期合约是(　)。

A.定期存款单的远期合约

B.远期汇率协议

C.一揽子股票的远期合约

D.单个股票的远期合约

参考答案：A

【答案及解析】A债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券和商业票据等固定收益证券的远期合约。

45[单选题] 资产评估机构申请证券评估资格说法不正确的是(　)。

A.在执业活动中受到刑事处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年

B.在执业活动中受到行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满5年

C.因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

D.在申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年

参考答案：B

【答案及解析】B本题考查资产评估机构申请证券评估资格不应存在的情形。根据《财政部证监会关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》要求，资产评估机构申请证券评估资格，应当不存在下列情形之一：①在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年;②因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年;③申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。

46[单选题] 证券公司只能接受(　)的IB业务，不能接受其他金融机构的IB业务。

A.全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司

B.全资拥有或者控股的，或者被不同机构控制的期货公司

C.全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的证券公司

D.全资拥有或者控股的，或者被不同机构控制的证券公司

参考答案：A

【答案及解析】A本题所要考核的知识点是证券公司提供中间介绍业务的业务规则。根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，被称为介绍经纪商(IntroducingBroker)，IB。《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第三章第十二条规定：“证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。”

47[单选题] 关于股票，下列表述不正确的有(　)。

A.股票是一种虚拟资本

B.股票属于综合权利证券

C.股票属于债权证券

D.股票是证权证券

参考答案：C

【答案及解析】C选项A，股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本;选项D，股票是证权证券，其代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。

48[单选题] (　)是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

A.证券交付

B.证券存管

C.证券交易

D.证券托管

参考答案：B

【答案及解析】B证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

49[单选题] 金融互换交易的主要用途是改变交易者(　)的风险结构，从而规避相应的风险。

A.资产

B.负债

C.资产和负债

D.资产或负债

参考答案：D

【答案及解析】D金融互换交易的主要用途为：改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

50[单选题] 在我国金融体系的构成中，不属于政策性银行的是(　)。

A.中国农业发展银行

B.中国农业银行

C.开发银行

D.中国进出口银行

参考答案：B

【答案及解析】B在我国金融体系的构成中，属于政策性银行的是中国农业发展银行、开发银行和中国进出口银行。

51[单选题] 有关场外交易市场特征的描述不正确的是(　)。

A.场外交易市场与证券交易所的区别在于交易价格的定价方式

B.场外交易市场的组织方式大多采取做市商制

C.场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为主

D.场外交易市场分散，缺乏统一的组织和章程，因此不易管理和监督

参考答案：A

【答案及解析】A场外交易市场与证券交易所的区别在于交易价格的定价方式、组织方式、监管程度等多方面不同。

52[单选题] 债券基金与单一债券的区别主要表现不包括(　)。

A.债券基金的收益不如债券的利息固定

B.债券基金可以确定一个准确的到期日

C.债券基金的收益率比买人并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

D.所承担的投资风险不同

参考答案：B

【答案及解析】B本题考查债券基金与单一债券的区别，选项A、C、D正确。债券基金没有准确的到期日。

53[单选题] 自营业务决策机构原则上应当按照(　)的三级体制设立。

A.董事会—投资决策机构—自营业务部门

B.投资决策机构—董事会—自营业务部门

C.董事会—自营业务部门—投资决策机构

D.自营业务部门—投资决策机构一董事会

参考答案：A

【答案及解析】A自营业务决策机构原则上应当按照董事会投资决策机构一自营业务部门的三级体制设立。

54[单选题] 下列不属于我国证券登记结算制度的是(　)。

A.证券实名制

B.货银对付的交收制度

C.一级结算制度

D.净额结算制度

参考答案：C

【答案及解析】C本题考查证券登记结算制度的具体内容。我国证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度及结算证券和资金的专用性制度。

55[单选题] 下列会对银行造成损失，而不属于操作风险的是(　)。

A.违反监管规定

B.动力输送中断

C.声誉受损

D.黑客攻击

参考答案：C

【答案及解析】C考生要对几大风险有基本了解，便不难选出答案，应是选项C，声誉风险。

56[单选题] 股、法人股等是按(　)来划分的。

A.股票上市地点

B.股票投资主体的不同性质

C.股票上市主要监管部门

D.股票是否公开发行

参考答案：B

【答案及解析】B按股东的权利和义务关系，国外一般将股票分为普通股和优先股。在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

57[单选题] 证券公司的主要业务有(　)。

A.经纪、承销与保荐、证券投资咨询、自营业务、资产管理、融资融券、IB业务

B.经纪、承销与保荐、证券投资咨询、自营业务、资产管理、融资融券、资信评级

C.经纪、承销与保荐、资产评估、自营业务、资产管理、融资融券、IB业务

D.经纪、承销与保荐、证券投资咨询、自营业务、资产管理、登记结算、IB业务

参考答案：A

【答案及解析】A。选项B中的资信评级不是证券公司的业务;选项C中的资产评估不是证券公同的业务;选项D中的登记结算不是证券公司的业务。

58[单选题] 金融远期合约不包括(　)。

A.远期汇率协议

B.远期利率协议

C.远期股票合约

D.远期股指合约

参考答案：D

【答案及解析】D金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期汇率合约以及远期股票合约。

59[单选题] 在证券市场起中介作用的机构是(　)和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

A.证券公司

B.证券业协会

C.证券交易所

D.证券登记结算机构

参考答案：A

【答案及解析】A证券中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。按提供服务的内容不同，证券中介机构可以分为：证券经营机构;证券投资咨询机构;证券结算登记机构;证券金融公司;可从事证券相关业务的各类事务所。我国的证券经营机构，可分为证券专营机构(即证券公司)和证券兼营机构(即信托投资公司)。

60[单选题] 有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入X股票，申报价格和时间如下：甲的买入价10.75元，时间为13：40;乙的买入价10.40元，时间为13：25;丙的买入价10.70元，时间为13：25;丁的买入价10.75元，时间为13：38。那么他们交易的优先顺序应为(　)。

A.乙、丙、丁、甲

B.丁、丙、乙、甲

C.丙、丁、乙、甲

D.丁、甲、丙、乙

参考答案：D

证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交：价格优先是指较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报;时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。

61[单选题] 我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东的注册资本不得低于(　)人民币。

A.2亿元

B.3亿元

C.5亿元

D.10亿元

参考答案：B

【答案及解析】B我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东的注册资本不得低于3亿元人民币。

62[单选题] (　)是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。

A.风险转移

B.风险补偿

C.风险对冲

D.风险分散

参考答案：C

【答案及解析】C本题主要考查对风险对冲的理解。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。

63[单选题] 中国人自己创办的第一家证券交易所是(　)。

A.北平证券交易所

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.天津市企业交易所

参考答案：A

【答案及解析】A1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。

64[单选题] 甲股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为1.2亿元，公司没有内部职工股。若每股股价1元，则其首次发行的普通股数量不得少于(　)万股。

A.1800

B.2000

C.3000

D.3200

参考答案：C

【答案及解析】C《中华人民共和国证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。因此该公司发行的股票数量不得少于：1.2×25%=0.3(亿股)=3000(万股)。

65[单选题] 证券自律性组织包括(　)。

A.证券交易所和证券监管机构

B.证券交易所和证券业协会

C.证券监管机构和证券行业协会

D.证券公司和证券行业协会

参考答案：B

【答案及解析】B自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构。

66[单选题] 证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是(　)。

A.代销

B.余额包销

C.全额包销

D.包销

参考答案：A

【答案及解析】A本题考查代销的概念。股票代销指发行公司和证券经营机构达成协议，由后者代理发行公司发行股票的方式。

67[单选题] 申请证券评级业务许可的资信评级机构应当具备的条件不正确的是(　)。

A.具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2 000万元

B.具有符合规定的高级管理人员不少于5人;具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人

C.最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形

D.最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

参考答案：B

【答案及解析】B申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：①具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。②具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人;具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度。④具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等。⑤最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。⑥最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。⑦中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

68[单选题] 下列可以从基金财产中列支的费用不包括(　)。

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金合同生效前的验资费

D.基金合同生效后的信息披露费用

参考答案：C

【答案及解析】C本题考查可以从基金财产中列支的费用。选项C的正确说法应该是“基金合同生效前的信息披露费用”。

69[单选题] 以下属于基金运作费用的是(　)。

A.前端或后端申购费

B.托管费

C.投资利息费用

D.交易佣金

参考答案：B

【答案及解析】B基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目，但不包括前端或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。

70[单选题] 证券交易所场内交易遵循的竞价原则是(　)。

A.时间优先

B.时间优先、价格优先

C.价格优先

D.价格优先、时间优先

参考答案：D

【答案及解析】D证券交易所实行“公平、公开、公正”的原则，交易价格由交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交原则。价格优先原则是指较高买进申报价格优先于较低买进申报价格，较低卖出申报价格优先于较高卖出申报价格;时间优先原则是指同价位之买卖委托单，依买卖委托单输入交易所计算机自动交易系统之时间先后原则决定其先后顺序。之所以不选8项是因为价格优先的原则要优于时间优先的原则。

71[单选题] 转融通业务的风险控制指标不正确的是(　)。

A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%

B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的30%

C.融出的各种证券余额不得超过该证券上市流通市值的10%

D.冲抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%

参考答案：B

【答案及解析】B解析本题所要考核的知识点是证券金融公司从事转融通业务的管理。转融通业务是指证券金融公司将自有或依法筹集的资金和证券出借给证券公司，供其办理融资融券业务的经营活动。开展转融通业务的目的，是为了拓展证券公司融资融券业务资金和证券来源。证券金融公司开展转融通业务应当遵守下列风险控制指标规定：①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%。②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%。③融出的各种证券余额不得超过该证券上市流通市值的10%。④冲抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

72[单选题] 估值方法的(　)是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A.公开性

B.一致性

C.长期性

D.准确性

参考答案：B

【答案及解析】B估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

73[单选题] 除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为(　)。

A.非累积优先股

B.非参与优先股

C.可赎回优先股

D.股息率固定优先股

参考答案：B

【答案及解析】B非参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。

74[单选题] 基金管理人应当坚持(　)利益优先的原则。

A.

B.基金托管人

C.基金份额持有人

D.自身

参考答案：C

【答案及解析】C基金管理公司应当坚持基金份额持有人利益优先原则。

75[单选题] 债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间指(　)。

A.债券交易期限

B.债券发行期限

C.利息偿还期限

D.债券到期期限

参考答案：D

【答案及解析】D债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。

76[单选题] 集合票据是指(　)具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

A.2个(含)以上，10个(含)以下

B.2个(含)以上，20个(含)以下

C.5个(含)以上，10个(含)以下

D.5个(含)以上，20个(含)以下

参考答案：A

【答案及解析】A本题考查集合票据的概念。集合票据，是指2个(含)以上，10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进，统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

77[单选题] 场外交易市场的交易制度通常采用(　)。

A.经纪制度

B.会员制度

C.做市商制度

D.公司制度

参考答案：C

【答案及解析】C场外交易市场与证券交易所的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。场外交易市场的组织方式采取做市商制。

78[单选题] 股票及其他有价证券的理论价格是根据(　)来确定的。

A.现值理论

B.预期理论

C.合理收益理论

D.流动性理沦

参考答案：A

【答案及解析】A人们购买股票或其他有价证券，是因为它能带来预期收益，将预期收益按市场利率和证券有效期限折算成今天的价值，即现值，也就是人们为了得到证券的未来收益而愿意付出的代价。股票及其他有价证券的理论价格就是根据现值理论来确定的。

79[单选题] 证券公司财务顾问业务的具体业务范围不包括(　)。

A.为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务

B.将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资的业务

C.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务

D.为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务

参考答案：B

【答案及解析】B财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括：①为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务;②为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;③为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务;④为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务;⑤为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务;⑥为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

80[单选题] 证券投资者保护基金的来源不包括(　)。

A.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的10%纳入基金

B.发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入

C.所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收人的0.5%～5%缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金

D.依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入

参考答案：A

【答案及解析】A证券投资者保护基金的来源有：①上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金;②所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%～5%缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金;各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整;证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支;③发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入;④依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入;⑤国内外机构、组织及个人的捐赠;⑥其他合法收入。

81[单选题] 注册地在中国内地、上市地在新加坡的境外上市的外资股是(　)。

A.A股

B.S股

C.B股

D.1股

参考答案：B

【答案及解析】B境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外资股被称为H股。依此类推，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为N股、S股、L股。

82[单选题] 对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从(　)中持续计提一定比例的销售服务费。

A.基金佣金

B.基金手续费

C.基金财产

D.基金净资产

参考答案：C

【答案及解析】C对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。

83[单选题] 基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的(　)责任。

A.委托

B.代理

C.信托

D.受托

参考答案：C

【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的信托责任。

84[单选题] 中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响，下列说法不正确的是(　)。

A.中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧。股票市场价格下降

B.中央银行放松银根，降低再贴现率，一方面，使商业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松;另一方面，再贴现率的下降必定使市场利率随之下降，股票价格相应提高

C.中央银行通过在公开市场上大量买进证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的供应，使证券价格下降

D.中央银行放松银根、增加货币供应，资金面较为宽松，大量游资需要新的投资机会，股票成为最好的投资对象

参考答案：C

【答案及解析】C中央银行通过在公开市场上大量买进证券，放松银根，在增加中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的需求，使证券价格上升。

85[单选题] 从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是(　)。

A.资本收益

B.收益减少

C.资本损失

D.收益增长

参考答案：D

【答案及解析】D财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应;相反，则是收益减少的财务风险。

86[单选题] 下面不属于无限售条件股份的是(　)。

A.持股

B.人民币普通股

C.境内上市外资股

D.境外上市外资股

参考答案：A

【答案及解析】A本题考查无限售条件股份的种类。选项A属于有限售条件股份。

87[单选题] 下面说法中正确的是(　)。

A.中央银行提高法定存款准备金、商业银行可贷资金减少、市场资金趋紧，股票价格上升

B.中央银行降低法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋松，股票价格上升

C.中央银行提高法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋紧，股票价格下降

D.中央银行降低法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋松，股票价格下降

参考答案：B

【答案及解析】B中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股票市场价格下降;中央银行降低法定存款准备金率，商业银行可贷资金增加，市场资金趋松，股票市场价格上升。

88[单选题] 甲、乙两家企业均为某商业银行的客户，甲的信用评级低于乙，在其他条件相同的情况下，商业银行为甲设定的贷款利率高于为乙设定的贷款利率，这种风险管理的方法属于(　)。

A.风险补偿

B.风险转移

C.风险分散

D.风险对冲

参考答案：A

【答案及解析】A本题要求考生对各风险策略的基本定义有所了解，从字面意思看，题干所给情景并没有发生将甲风险进行转移的情况，因此排除选项8;也没有通过组合甲乙进行风险分散，由此排除选项C;也没有购买别的产品来对冲甲风险，排除选项D。事实上，这是一种风险补偿方式，通过对信用评级低的客户收取较高的贷款利率，对自己承担更高的风险进行补偿。

89[单选题] 首期发行短期融资券的，应至少于发行日前(　)工作日公布发行文件;后续发行的，应至少于发行日期(　)工作日公布发行文件。

A.3个，3个

B.5个，3个

C.5个，5个

D.3个，5个

参考答案：B

【答案及解析】B本题考查短期融资券的信息披露。首期发行短期融资券的，应至少在发行日前5个工作E1公布发行文件;后续发行的，应至少在发行前3个工作日发布发行文件。

90[单选题] 债券是实际运用的(　)的证书。

A.流动资本

B.固定资本

C.虚拟资本

D.真实资本

参考答案：D

【答案及解析】D债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。

91[单选题] 下列关于证券公司自营业务的说法错误的是(　)。

A.自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定

B.自营业务部门是自营业务的执行机构

C.证券公司可以将其自营账户暂时借给他人使用

D.证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行

参考答案：C

【答案及解析】C证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。证券公司的自营业务必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。

92[单选题] 根据现行制度规定，无论买入或卖出，ST股票价格涨跌幅度不得超过(　)。

A.2%

B.5%

C.6%

D.7%

参考答案：B

【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。

93[单选题] (　)是银行由于系统缺陷而引发的操作风险。

A.百年不遇的龙卷风致使某银行贮存的账册严重损毁

B.某银行因为通信系统设备老化而发生业务中断

C.某银行财务制度不完善，会计差错层出

D.某银行员工小王未经客户授权而使用客户的资金进行投资，造成客户损失

参考答案：B

【答案及解析】B由于系统缺陷造成风险，就要确定是系统出现问题，选项B明确指出是通信系统出现问题。选项A是外部事件中自然灾害引发的操作风险。选项C是内部流程引发的操作风险。选项D是由于人员因素引发的操作风险。

94[单选题] 可转换公司债券的回售条件一般是(　)。

A.公司股价在一段时间内连续偏离转换价格

B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动

C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度

D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度

参考答案：C

【答案及解析】C可转换公司债券的回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持有的可转换债券卖给发行人的行为。

95[单选题] (　)是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。

A.系统性风险对冲

B.非系统性风险对冲

C.自我对冲

D.市场对冲

参考答案：D

【答案及解析】D风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

96[单选题] 债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过(　)日。

A.90

B.50

C.30

D.20

参考答案：A

【答案及解析】A债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过90日。

97[单选题] 很多大企业和大公司采用直接融资方式获得资金，其原因不包括(　)。

A.这些公司具有更好的市场知名度，证券的发行容易获得成功

B.资金使用方向可能具有较大风险，难以取得足够的或者期限合适的银行贷款

C.相对较高的承销费用是一个固定成本，大公司资金需求更大也更容易产生规模经济

D.能够较好地解决信息不对称的问题，降低信息成本，提供更多交易机会，并提高投资的灵活性和流动性，有效降低风险和提高收益率

参考答案：D

【答案及解析】D选项D为间接融资的优势。

98[单选题] 下列融资活动中，不属于直接融资的是(　)

A.企业直接发行股票和债券

B.企业通过金融机构发行证券

C.银行存贷款

D.金融机构购买企业债券

参考答案：C

【答案及解析】C间接融资的工具：金融机构发行的各种融资工具，如存单、银行贷款等。

99[单选题] 我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在(　)年以上，发行之日起10年内不可赎回的债券。

A.10

B.15

C.20

D.25

参考答案：B

【答案及解析】B本题考查混合资本债券的相关知识。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回的债券。

100[单选题] 国际债券与国内债券相比，特殊性不包括(　)。

A.资金来源广

B.发行规模大

C.存在汇率风险

D.存在信用风险

参考答案：D

【答案及解析】D同国内债券相比，国际债券的特殊性在于：①资金来源广、发行规模大;②存在汇率风险;③有主权保障;④以自由兑换货币为计量单位。

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