​2020年10月金融理论与实务自考复习重点知识(七)

2020年10月金融理论与实务自考复习重点知识(七)

第七章 资本市场

1.〔领会〕债券的发行价格、发行方式有哪些类型以及各发行方式的优缺点有哪些。

一、债券的发行价格

1、平价发行2、折价发行3、溢价发行

二、债券的发行方式【2012.04多选】【2013.10单选选】

1、公募发行又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。

公募发行的优点：面向公众投资者，发行面广，投资者众多，筹集的资金量大，债权分散，不易被少数大债权人控制，发行后上市交易也很方便，流动性强。

2、私募发行又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。

私募发行优点：手续简便、发行时间短、效率高，投资者往往已事先确定，不必担心发行失败，因而对债券发行者比较有利。

〔领会〕简述决定债券交易价格的主要因素【2014.04多选】【201510多选题】

一、从理论上讲，决定债券交易价格的主要因素包括：1、票面额2、票面利率3、市场利率4、偿还期限

二、引起债券价格波动的关键因素是市场利率的变动。

〔领会〕债券投资的风险主要有哪些?【2013.10多选】

(1)利率风险(2)价格变动风险(3)通货膨胀风险(4)违约风险(5)流动性风险(6)汇率风险

〔领会〕简述债券信用评级的含义及作用。7-154/155

【2015.4简答】

(1)债券的信用评级是指由专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券按其按期还本付息的可靠程度

进行评估，并标示其信用程度的等级。

(2)对债券进行信用评级可以方便投资者进行债券投资决策

(3)对债券进行信用评级可以减少信誉高的发行人的筹资成本。

〔领会〕证券交易所的基本交易制度有哪些，【2014.10单选】

一、做市商交易制度:做市商交易制度也称报价驱动制度，是指证券交易的买卖价格均由做市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。【201510名词解释题】

二、竞价交易制度【2012.04单选】

竞价交易制度也称委托驱动制度，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。

10.〔领会〕股票的交易方式有哪些?

(1)现货交易:现货交易是指股票买卖成交后，交易双方在1-3个交易日内办理交割手续的交易方式。

(2)期货交易:在期货交易中，买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票。

(3)期权交易:期权实际上是一种选择权交易，规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票。

(4)信用交易:信用交易又称垫共交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。【2012.04名词】