​综合练习试卷91

一、1.单项选择题

单项选择题
下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。

0. 企业制定的信用条件内容不包括(     )。

A．确定信用期限
B．确定折扣期限
C．确定现金折扣
D．确定收账方法

1. 下列不属于现金日常管理方法的是(     )。

A．银行业务集中法
B．合理运用“浮游量”
C．账龄分析法
D．邮政信箱法

2. 在比较各种筹资方式时，常采用(     )。

A．个别资本成本
B．加权平均资本成本
C．边际资本成本
D．综合资本成本

3. 与股票筹资相比，债券筹资的特点是(     )。

A．筹资风险大
B．资本成本高
C．限制条件少
D．分散经营控制权

二、2.名词解释题

0. 售后租回

1. 市场组合

2. 可转换债券

3. 信用期限

4. 现金周转期模式

三、3.简答题

0. 简述现金持有量与各现金持有成本的相关关系。

1. 什么是稳健型营运资金管理政策?它有什么优缺点?

四、4.计算题

0. 某公司预计的生产量如上题所示。设单位产品的材料用料量为2千克，每千克单价5元。季末预计的材料存货占次季度生产需用量的10％，
年末预计的材料存货为200千克。各季度预计的期初存货即为上季末预计的期末存货。年初的期初存货为240千克。在季度采购数中，假定其中的50％应于当期支付现金，其余的50％可于下季度支付现金。上年第4季度2 000元应付款将于本年第1季度支付。
  要求：根据上述资料，编制该公司下年度的直接材料预算及直接材料的预期现金支出。

1. 企业计划购人A机器以取代手工操作，购价为12 000元，可使用10年。10年内前4年每年节约人工成本4 000元，后4年每年节约人工成本3 500元，最后2年每年节约人工成本3 000元，该企业最低投资报酬率为14％，折旧采用直线法，所得税税率为40％。试计算该投资方案的净现值、内含报酬率，并对该投资方案做出评价。

2. 某企业计划筹资100万元，所得税税率为33％。有关资料如下：
  (1)向银行借款10万元，借款年利率7％，手续费2％。
  (2)按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率为9％，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费用率为3％。
  (3)发行优先股25万元，预计年股利率为12％，筹资费用率为4％。
  (4)发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费用率为6％。预计第一年每股股利1．2元，以后每年按8％递增。
  (5)其余所需资金通过留存收益取得。
  要求：(1)计算个别资本成本。
  (2)计算该企业加权平均资本成本。

3. 某公司目前的资本结构为：长期借款20％，长期债券30％，普通股50％。企业根据经营需要，计划追加筹资，并以原资本结构为目标资本结构。根据对金融市场的分析，提出不同筹资数额的有关资本成本数据如下表所示。
  
  要求：计算企业追加筹资的边际资本成本。