2023年湖北专升本财务管理基础知识训练（六）

2023年湖北专升本财务管理基础知识训练（六）

一、名词解释

1、证券：是指具有一定票面金额，代表财产所有权和债权，可以有偿转让的凭证，如股票、债券等。

2、证券投资的风险性：是指证券投资者达不到预期的收益或遭受各种损失的可能性。

3、证券投资：是指企业为获取投资收益或特定经营目的而买卖有价证券的一种投资行为。

4、信托投资证券是由公众投资者共同筹集、委托专门的证券投资机构投资于各种证券，以获取收益的股份或收益凭证，如投资基金

5、固定收益证券：是指在证券票面上规定有固定收益率，投资者可定期获得稳定收益的证券，如优先股股票、债券等。

6、变动收益证券：是指证券票面无固定收益率，其收益情况随企业经营状况而变动的证券。

7、组合投资：是指企业将资金同时投放于债券、股票等多种证券，这样可分散证券投资风险，组合投资是企业证券投资的常用投资方式。

8、基金：就是投资者的钱和其他许多人的钱合在一起，然后由基金公司的专家负责管理，用来投资于多家公司的股票或者债券。

9、债券的价值：是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。

10、股票的价值：又称股票的内在价值，是进行股票投资所获得的现金流入的现值。

11、期权：是指未来某一时间对交易标的(股票、外汇、期货、债券)买卖的权利。

二、简答题

1、证券投资风险主要来源于那些方面?

答：与证券投资活动相关的所有风险统称为总风险。总风险按是否可以通过投资组合加以回避及消除，可分为系统性风险与非系统性风险。

系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。它包括市场风险、利率风险、购买力风险以及自然因素导致的社会风险等。

非系统性风险是指由于市场、行业以及企业本身等因素影响个别企业。它包括行业风险、企业经营风险、企业违约风险等。

2、简述投资组合的策略与方法。

答：证券投资组合的策略：

(1)冒险型策略

这种策略认为，只要投资组合科学而有效，就能取得远远高于平均收益水平的收益，这种组合主要选择高风险高收益的成长性股票，对于低风险低收益的股票不屑一顾。

(2)保守型策略

这种策略是指购买尽可能多的证券，以便分散掉全部可分散风险，得到市场的平均收益。

(3)适中型策略

这种策略介于保守型与冒险型策略之间，采用这种策略的投资者一般都善于对证券进行分析。通过分析，选择高质量的股票或债券组成投资组合。 证券投资组合的方法：

(1)选择足够数量的证券进行组合

(2)把不同风险程度的证券组合在一起

(3)把投资收益呈负相关的证券放在一起组合

3、简述证券投资目的。

不同企业进行证券投资的目的各有千秋，但总的来说有以下几个方面：

(1)充分利用闲置资金，获取投资收益

(2)为了控制相关企业，增强企业竞争能力

(3)为了积累发展基金或偿债基金，满足未来的财务需求

(4)满足季节性经营对现金的需求

4、如何衡量系统性风险?

答：β值是衡量系统性风险的指标。β值就是用来测定一种证券的收益随整个证券市场平均收益水平变化程度的指标，它反映了一种证券收益相对于整个市场平均收益水平的变动性或波动性。如果某种股票的β系数为1，说明这种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致，即如果市场行情上涨了10%，该股票也会上涨10%;如果市场行情下跌10%，该股票也会下跌10%。如果某种股票的β系数大于1，说明其风险大于整个市场的风险;如果某种股票的β系数小于1，说明其风险小于整个市场的风险。

5、什么是认购权证和认沽权证?举例说明认购权证和认沽权证的发行和行权的操作过程。

答：认购权证是指权证持有人有权在约定期间，以约定的价格买进约定数量的标的资产。

认沽权证是指权证持有人有权在约定期间，以约定的价格卖出约定数量的标的资产。

例：2005年8月1日，发行武钢认购权证，权利金0.7元，行权日期为2006年8月1日，行权价为5元，比例1：1。2006年8月1日，武钢正股价若高于5元，则选择行权，可获利;武钢正股价若低于5元，则选择不行权，损失0.7元。

2005年8月1日，发行武钢认沽权证，权利金0.5元，行权日期为2006年8月1日，行权价为5元，比例1：1。2006年8月1日，武钢正股价若高于5元，则选择不行权，可获利，损失0.5元;武钢正股价若低于5元，则选择行权，可获利。