积极型投资组合管理策略的理论模型包括()。
B、CAPM模型
C、布莱克-利特曼模型
D、均值方差模型
答案:AC
解析:1.特雷纳-布莱克模型是证券分析是积极的资产组合管理的一种常用形式。如果研究单个证券,可能会发现许多定价不当的证券。它们给投资者提供了数值为正的预期α值。但是把资产组合全部集中在这些证券上将承担本可以通过分散投资而减少的公司风险。因此,作为一个积极型投资经理,必须在大胆利用定价不当的证券和分散投资目标之间做出权衡。特雷纳与布莱克为证券分析的运用提供了一个优化模型,这种资产组合管理理论假定证券市场接近于有效率。
2.布莱克利特曼模型允许投资 历史收益率,在预测未来一个月的收益率时的组合经理对复杂模型的预测 能力也很有限。(他们称之为观点)进行量化并用于投资组合的构建。