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假定某公司发行的3年期和5年期债券的票面利息均为每年4%,每年付息一次。这两种债券的收益率(以连
假定某公司发行的3年期和5年期债券的票面利息均为每年4%,每年付息一次。这两种债券的收益率(以连续复利计)分别为4.5%和4.75%。对于所有到期期限的无风险利率均为3.5%(以连续复利计),回收率为40%。违约事件仅发生在每年的正中间,从第1年到第3年的每年风险中性违约概率为Q1,从第4年到第5年的每年风险中性违约概率为Q2,估计Q1和Q2。
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假定某公司发行的3年期和5年期债券的票面利息均为每年4%,每年付息一次。这两种债券的收益率(以连续复利计)分别为4.5%和4.75%。对于所有到期期限的无风险利率均为3.5%(以连续复利计),回收率为40%。违约事件仅发生在每年的正中间,从第1年到第3年的每年风险中性违约概率为Q1,从第4年到第5年的每年风险中性违约概率为Q2,估计Q1和Q2。
要求:(1)计算该债券的理论价值。
(2)假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券,准备一直持有至期满,若不考虑各种税费的影响,计算到期收益率。
(3)假定该债券约定每季度付息一次,投资者乙以940元的市场价格购入该债券,持有9个月收到利息60元,然后965元将该债券卖出。计算:①持有期收益率;②持有期年均收益率。
A.93.22
B.100
C.105.35
D.107.58
A.784.67
B.769
C.1000
D.957.92
A公司2013年6月5日发行公司债券,每张面值1000元,票面年利率10%,4年期。
要求:
(1)假定每年6月4日付息一次,到期按面值偿还。B公司2015年6月5日按每张1000元的价格购入该债券并持有至到期,计算该债券的内部收益率;
(2)假定每年6月4日付息一次,到期按面值偿还。B公司2015年6月5日按每张1020元的价格购入该债券并持有至到期,计算该债券的内部收益率;
(3)假定每年6月4日付息一次,到期按面值偿还。C公司2014年6月5日购入该债券并持有至到期,要求的必要报酬率为12%,计算该债券的价格低于多少时可以购入。
计算2008年、2009年的利息费用与摊销的利息调整。
某3年期债券面值100元,票面利率7%,每年付息,如果必要收益率为8%,则该债券的发行价格为()元。
A.102.62
B.100
C.98.56
D.97.42
A.1000
B.1038.87
C.974.85
D.931.35
A.97.98
B.107.21
C.102.22
D.105.45