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下列普通股本说法不正确的是()。
A.通常认为,政府债券没有违约风险,可以代表无风险利率
B.通常认为,在计算公司资本成本时选择长期政府政府债券比较适宜
C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表
D.1+r名义=(1+r实际)(1+通货膨胀率)
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A.通常认为,政府债券没有违约风险,可以代表无风险利率
B.通常认为,在计算公司资本成本时选择长期政府政府债券比较适宜
C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表
D.1+r名义=(1+r实际)(1+通货膨胀率)
A.选择长期政府债券的票面利率比较适宜
B.选择国库券利率比较适宜:
C.必须选择实际的无风险利率
D.政府债券的未来现金流,都是按名义货币支付的,据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率
A.确定贝塔系数的预测期间时,如果公司风险特征无重大变化时,可以采用近一两年较短的预测期长度
B.确定贝塔系数的预测期间时,如果公司风险特征有重大变化时,应当使用变化后的年份作为预测期长度
C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表
D.在确定收益计量的时间间隔时,通常使用年度的收益率
A.通货膨胀率较低时,可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率
B.公司三年前发行了较大规模的公司债券,估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算
C.为了更好地预测长期平均风险溢价,估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率
D.金融危机导致过去两年证券市场萧条,估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据
A.信用风险
B.通胀风险
C.利率风险
D.政策风险
A.估计贝塔值时,使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
B.估计无风险报酬率时,通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率
C.预测未来资本成本时,如果公司未来的业务将发生重大变化,则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
D.估计市场风险溢价时,使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
A.不同种类的债券违约风险不同,通常政府债券可以被看作无违约风险债券
B.市场利率上升,债券市场价值上升
C.流动性风险是指债券是否能够顺利在市场上交易的风险
D.通货膨胀风险是指通货膨胀导致的债券利息以及到期兑换取得的现金购买力降低的风险
E.债券投资的风险主要包括违约风险、利率风险、流动性风险、通货膨胀风险
A.政府债券利率
B.商业银行贷款利率
C.企业债券利率
D.市场利率
A.I、II
B.II、IV
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅱ、Ⅳ