2022期货投资分析知识点：股票阿尔法对冲类产品

《期货投资分析》科目考试包括宏观经济分析与指标、期货及衍生品定价、统计与计量分析、商品期货及衍生品分析与应用、股指期货及衍生品分析与应用、国债期货及衍生品分析与应用、外汇期货及衍生品分析与应用、场外衍生品、结构化产品、衍生品业务风险管理。下面小编为大家整理了期货投资分析科目常考知识点内容“股票阿尔法对冲类产品”供大家参考。

2022期货投资分析知识点：股票阿尔法对冲类产品

股票阿尔法对冲类产品：

（一）相关概念

1.投资组合的总体收益=贝塔收益+阿尔法收益

贝塔收益：来自与市场系统性风险相匹配的市场收益

阿尔法收益：来自与投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益。

2.阿尔法策略：通过股指期货、期权等衍生品，投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离开来，在获取超额收益的同时规避系统风险。

（二）股票阿尔法策略(股票中性策略)原理

1.寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合

2.通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益阿尔法。

（三）阿尔法策略的优点

1.扩大了投资的可选择范围，提供了广阔的投资领域;

2.优化资产配置;

3.有效构建组合;

4.节约管理费用。