期货从业资格考试公式汇总

期货从业资格考试计算题是考试的重点也是难点，计算题经常会涉及到很多公式，今天我们就一起来看看期货从业资格考试常规知识点公式。

结算公式：

1. 交易所对会员（掌握）

当日交易保证金=当日结算价×当日持仓量×保证金比例

当日盈亏=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

当日结算准备金余额=上一日结算准备金余额+上一日保证金+当日盈亏-当日保证金

2. 期货公司对客户

逐日盯市 逐笔盯市

平仓盈亏=平当日盈亏+平历史盈亏

平当日=（卖出价-买入价）×平仓量

平历史=（卖出价-上日结算价）×平仓量+（上日结算价-买入价）×平仓量

平仓盈亏=（卖出价-买入价）×平仓量

持仓盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏

当日持仓=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

历史持仓=（上日结算价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-上日结算价）×买入量

浮动盈亏=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

当日结存=上日结存+当日盈亏 当日结存=上日结存+平仓盈亏

客户权益=当日结存 客户权益=当日结存+浮动盈亏

3. 风险度=保证金/客户权益×100%

基差计算

基差=现货价格-期货价格

第五章 价差计算

期货价差：期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。

建仓时：价格高的合约-价格低的合约

平仓时：与建仓时方向一致，也要用建仓时价格高的一边减去建仓时价格低的一边

（如： 建仓时，9 月合约-6 月合约； 则平仓时，也是 9 月合约-6 月合约）

期权

期权价格=内涵价值+时间价值

看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

损益平衡点 行权损益/履约损益

买进看涨期权 执行价格+权利金 行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金

卖出看涨期权 执行价格+权利金 履约损益=执行价格-标的资产价格+权利金

买进看跌期权 执行价格-权利金 行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

卖出看跌期权 执行价格-权利金 履约损益=标的资产价格-执行价格+权利金

汇率

1. 美元标价法报价的货币的点值=汇率标价的最小变动单位÷汇率

非美元标价法报价的货币的点值=汇率标价的最小变动单位×汇率

2. 远期汇率 1/2=即期汇率 1/2×[（1+R2×d/360）/（1+R1×d/360）]

远期汇率(美元/人民币) = 即期汇率（美元/人民币） × [1 + (人民币 × d/360)] [1 + (美元 × d/360)]

3.外汇掉期全价

1）近端买入，远端卖出

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价 2）近端卖出，远端买入

近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

利率衍生品期货计算

1. 期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

2. 国债期货理论价格=（现货价格+资金占用成本-利息收入）×1/转换因子

3. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

4. 发票价格（可交割国债的出让价格）=国债期货的交割结算价格×转换因子+应计利息

5. 隐含回购利率（IRR）=[（期货报价×转换因子+交割日应计利息）- 国债购买价格]/国

债购买价格×365/交割日天数

6. 国债期货套期保值合约数的确定： （1）面值法：国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值

（2）修正久期法：Dm=D×1/（1+r）

对冲所需国债期货的合约数量 =债券组合市值 × 债券组合修正久期

期货合约市值 × 期货合约修正久期=债券组合市值 × 债券组合修正久期

（CTD 价格 × 期货合约面值 ÷ 100） ÷ CTD 转换因子 × CTD 修正久期

（3）基点法：对冲国债期货合约数=债券组合价格波动÷期货合约价格波动

7. 国债期货合约的基点价值=最便宜可交割国债的基点价值÷其转换因子

股指期货

1.买卖期货合约的数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）

2.股指期货合约的理论价格=股指现货价格+净持有成本

F（t，T）=S（t）+S（t）·（r—d）·（T—t）/365

=S（t）[1+（r—d）·（T—t）/365]

无套利区间=[ F（t，T）-TC，F（t，T）+TC]

（TC 主要是交易费用和市场冲击成本