2020年期货基础知识模拟习题（42）

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1、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（  ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A、盈利10美元

B、亏损20美元

C、盈利30美元

D、盈利40美元

答案：B

2、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12、5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1、4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1、4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1、4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1、4101。因汇率波动该投资者在现货市场（  ）万美元，在期货市场（  ）万美元。

A、损失1.75；获利1.745

B、获利1.75；获利1.565

C、损失1.56；获利1.745

D、获利1.56；获利1.565

答案：C

3、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两月后以3600元/吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨），成交价为4350元/吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（  ）。

A、不盈不亏

B、盈利

C、亏损

D、无法判断

答案：C

4、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（  ）。

A、当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B、当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C、当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D、当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出

答案：C

5、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（  ）元。

A、盈利3000

B、亏损3000

C、盈利1500

D、亏损1500

答案：A

6、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（  ）美分/蒲式耳。

A、4

B、6

C、8

D、10

答案：C

7、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天需交纳的保证金为（  ）元。

A、20400

B、20200

C、15150

D、15300

答案：D

8、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（  ）美元/盎司。

A、亏损5

B、获利5

C、亏损6

D、获利6

答案：A

9、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（  ）。

A、9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B、9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C、9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D、9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

答案：D

10、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购人A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（  ）。

A、0.8

B、0.9

C、1

D、1.2

答案：C

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