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刷题已经是我们的考试常态，为了保证每天都是有质量的刷题，大家可以在希赛网期货从业资格考试频道在线题库进行模拟机考答题。小编在这里给大家整理了《期货投资分析》考试模拟习题的每日一练，希望对大家刷题有所帮助。2020年模拟习题完整版：2020年期货从业资格考试模拟习题及答案汇总。
1、逆向浮动利率票据的主要条款如表所示。
| 某款逆向浮动利率票据的主要条款 | |
| 发行规模 | 10亿美元 |
| 票据期限 | 3年 |
| 票据息票 | 9%减去6月期美元即期Libor，利息每半年支付一次，每半年调整一次 |
| 最低息票率 | 0 投资者在任何时候获得的利率都不可能是负的，即当6月期美元即期Libor达到或高于9%时，投资者不承担向发行者支付利息的义务 |
该逆向浮动利率票据可以分解成三个基础的金融工具，以下哪个不属于这三个金融工具？（ ）。
A.利率上限期权
B.利率远期合约
C.固定利率债券
D.利率互换合约
答案：B
2、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表所示。请据此条款回答以下四题。
| 发行者 | 美国的某个位用评级为A.A.A.级的商业银行 |
| 发行对象 | 中国境内的资产规模超过100万元人民币的投资者 |
| 发行规模 | 10亿人民币 |
| 票据期限 | 1年 |
| 息票率 | 14.5% |
| 发行价格 | 100（百元报价方式） |
| 标的指数 | 标准普尔500指数（S&P500） |
| 票据赎回价值 | 100*[1-（指数期末值-指数期初值）/指数期初值] |
| 最大赎回价值 | 100 |
| 最小赎回价值 | 0 |
（1）该收益增强型股指联结票据在票据中嵌入了（ ）合约。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.价值为负的股指期货
D.价值为正的股指期货
答案： A
（2）假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（ ）。
A.4.5％
B.14.5％
C.-5.5％
D.94.5％
答案： C
（3）假定标准普尔 500 指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8.68元和0.01元，则产品中期权组合的价值为（ ）元。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67
答案：D
（4）假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（ ）时，发行人将会亏损。
A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％
答案：A
3、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如表所示。
| 表 2018年12月28日到期的铜期权 | ||
| 期权 | 价格（元/吨） | D.eltA |
| C.@39000 | 2772 | 0.5798 |
| C.@40000 | 2296 | 0.5151 |
| C.@41000 | 1882 | 0.4516 |
某金融机构通过场外期权合约而获得的D.eltA.是-2525. 5元，现在根据金融机构场外期权业务的相关政策，从事场外期权业务，需要将期权的D.eltA.进行对冲。
（1）如果选择C.@40000这个行权价进行对冲，买入数量应为（ ）手。
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550
答案：C
（2）上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（ ）。
A.C.@41000合约对冲2525.5元D.eltA.
B.C.@40000合约对冲1200元D.eltA.、C.@39000合约对冲700元D.eltA.、C.@41000合约对冲625.5元
C.C.@39000合约对冲2525.5元D.eltA.
D.C.@40000合约对冲1000元D.eltA.、C.@39000合约对冲500元D.eltA., C.@41000合约对冲825.5元
答案：B
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