期货基础知识知识点：期货结算机构

期货结算机构

一、性质与职能

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

职能：

(一)担保交易履约

结算所成为所有合约交易的对手方。结算会员及其客户才可以随时对冲合约。

(二)结算交易盈亏：每日

(三)控制市场风险

二、期货结算机构的形式：2种形式

1.结算机构是某一交易所内部机构。风险承担能力有限。我国交易所采用这种形式。

2.独立的结算公司，为一家或多家期货交易所提供结算服务。各为独立法人，需要一定沟通和协调成本。

三、期货结算制度

国际上，结算机构通常采用分级结算制度。

第一层，结算机构对结算会员(期货公司或金融机构)进行结算

第二层，结算会员对非结算会员;结算会员对结算会员代理客户之间的结算。

第三层，非结算会员对非结算会员的代理客户的结算。

“金字塔”形有利于建立期货市场风险防范的防火墙。

四、我国境内期货结算机构

四家交易所的结算机构均为内部机构，交易所既提供交易服务，也提供结算服务。

交易所的职能除组织和监督期货交易外，还包括：组织并监督结算和交割，保证合约履行;监督会员行为;监管指定交割仓库。

(一)全员结算制度。

郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。

(二)分级结算制度。中国金融期货交易所

期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。

会员分为：交易会员(非结算会员)、交易结算会员(为客户)、全面结算会员(为客户、协议交易会员)、特别结算会员(协议交易会员)。

结算权限越大，相应的资信要求就越高。

结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。

(1)结算担保金：由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。

(2)结算担保金包括：基础结算担保金(参与结算交割业务必须缴纳的最低数额)、变动结算担保金(超出的部分)

(3)以现金形式缴纳担保金。

例题：

1、以下不属于期货交易所职能的是(　　)。

A.设计合约、安排上市

B.发布市场信息

C.制定并实施业务规则

D.制定期货合约交易价格

答案：D

2、(　　)不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

答案：B

3、期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的(　　)方式免除合约履行义务。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机

答案：C

4、截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员(　　)家。

A.2

B.3

C.4

D.5

答案：B

5、期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在(　　)和规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

答案：A

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