2014年5月10日期货从业资格投资分析考题知识点总结

1、经济学基础 需求弹性计算

当需求曲线和供给曲线向不同方向变动时，均衡价格变动能否确定 经济增长总量指标包括 三元悖论的定义

政府支出的乘数效应和挤出效应对总需求曲线的变动方向的影响

2、金融学基础

债券现金流的影响因素包括 债券价格的特性

标的资产在期货合约期限内若干离散时产生收益，其期货理论价格(黄金期货理论价格计算+套利机会)

CAPM：资产预期收益与资产风险溢价和系统性风险的关系

市场有效性：当半强式有效市场下，哪种分析方法无效(选项包含两种技术分析法和两种基本面分析法)

行为金融学处置效应的表现

3、数理方法

随机变量的线性组合计算

p-value和置信度的关系(数值比较) R2计算公式 DW用处 协整的概念 ARMA公式 差分法

　　4、基本面分析

综合题：根据供需平衡表计算库存消费比，以及库存消费比的大小与大豆期货价格的关系

根据年初的经济总体指标的一些数据：经济总体指标包括;政策制定者根据哪些信息得出了当前经济状况;人民币贬值的因素有哪些;认为未来人民币是稳定升值的因素包括? 投资消费指标包括? 社会消费品零售总额的定义

国内贸易融资的手段是(排序)：与国外签合同、开信用证、卖订单、买短期理财、了结收益农产品适用的定价理论是

　　5、技术分析

道氏理论的特点 江恩理论的特点 反转形态包括 成交量的特点

头肩顶的投资策略(买入、卖出点) BOLL通道的定义 KDJ金叉、死叉

乖离率综合题：定义、绝对值的大小

6、商品期货分析

判断：农产品需求缺乏弹性，因此价格主要取决于供给

大豆、豆油、豆粕的价格关系以及套利操作(需要计算盘面压榨利润等) 铜加工冶炼费TC/RC定义和计量单位

综合题：热轧卷板、铁矿石、焦煤、焦炭和螺纹钢，根据原材料和产成品可以形成的套利组合包括;在螺纹社会库存下降、现货供应不足、开工率下降的情况下，可以进行的套利(选项有螺纹-焦炭，铁矿石-螺纹);在国内需求不振、供给过剩、经济形势不好的情况下，可以进行的套利操作(选项有热轧卷板-螺纹以及热轧卷板-铁矿石，记得不太清楚了) 综合题：今年铜价格暴跌的原因是;铜价盘整的原因是 综合题：今年橡胶价格盘整的原因;橡胶价格下跌的原因

综合题：黄金自2011年价格下跌了近30%，其原因是;白银价格未来弱势的原因是

7、金融期货分析

判断题：当预计今年宏观经济弱势下行时，股票配置包括：公用事业、旅游、医疗 股指期货对比股票市场，其特点是

综合题：债券期限结构分析(西班牙2012年7月-9月期限结构的变化及其原因) 为避免人民币贬值，可以采用的避险工具包括

8、期货投资策略及风险控制

综合题：国内生产商从国外贸易商买货，取得了1月-4月的点价权。问为什么要取得点价权，以及在取得前后，该企业基差头寸的变化(空头和多头)

综合题：债券配置3000万，告诉了久期;现在要1000万变现，剩下的调整久期。国债期货的久期和市值已知，求要买入或卖出几手国债期货。

套利：橡胶价格盘整，轮胎企业发现沪胶期货远月合约对近月合约大幅升水。企业可以采取的策略是

综合题：根据一份分析报告，棕榈和豆油(好像)正常套利价差范围，问超过多少时可以进行套利

　　9、期权

Delta和Gamma的定义

垂直价差期权组合的最大盈利、盈亏平衡点和最大亏损的计算

当投资者预期股价会有重大变动，但不知道变动方向时，可以采用什么策略。 波动性策略主要是哪种投资方式在用