2024年11月基金从业《私募基金》速记手册

考点1：股权投资基金概述

股权投资基金：其全称为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。

私人股权：即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

备注：一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

考点2：股权投资基金特点

（1）投资期限长、流动性较差

（2）投资后管理投入资源较多

（3）专业性较强（常委托专业机构进行管理）

（4）收益波动性较高（高风险、高收益）

口诀：强高多长差

趣记：又强壮又高的人，大多长得比较差

考点3：股权投资基金的运作流程（“募投管退”）

募集阶段：具备专业投资管理水平和风险管理能力的管理人可以自行募集，也可以委托有资质的第三方

募集机构代为募集股权投资基金（不需要向证监会申请批准）。

投资阶段：这一阶段主要包括项目开发与初选、立项与框架协议、尽职调查、投资协议、投资交割等环节。

管理阶段：跟踪与监控、增值服务。

退出阶段：股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而实现退出。

考点4：股权投资基金在经济发展中的作用

创业投资基金主要投资科技型企业；并购基金主要投资价值被低估的成熟型企业。

考点5：直接融资和间接融资

直接融资：①股票市场融资。②债券市场融资。③风险投资融资。④商业信用融资（商品赊销、预付定金、预付货款）。⑤民间借贷。口诀：“商民投股债”

间接融资：①银行信用融资（存款、贷款）。②消费信用融资（房贷、车贷）。③融资租赁

考点6：股权投资基金的当事人

基金必然当事人：基金管理人和投资者

基金当事人：基金管理人、基金托管人和投资者。托管人与管理人一起，是投资者的共同受托人

考点7：股权投资基金市场服务机构

基金托管人是基金的当事人之一，而基金财产保管机构是基金市场服务机构

托管——管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任

保管——基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任