2023年12月基金从业统考《私募股权基础知识》真题及答案（考后更新）

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2023年12月基金从业统考《私募股权基础知识》真题及答案（考生回忆）

1.股权投资实践中，随售权往往涉及锁定期的规定，通常情况下，对于持股锁定期的表述正确的是（）。

Ⅰ锁定的对象是创始人股东的股份

Ⅱ锁定的对象是财务投资者股东的股份

Ⅲ其他股东同意的情况下锁定期可以被豁免 

Ⅳ其他股东同意的情况下锁定期也不能被豁免

A.Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ   

【参考答案】C

2.股权投资基金所投资企业间接上市的方式包括（）。

Ⅰ上市公司重大资产重组

Ⅱ全国中小企业股份转让系统挂牌

Ⅲ借壳上市

Ⅳ区域性股权交易市场挂牌 

A.Ⅱ、Ⅳ 

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【参考答案】C

3.在我国不能作为公司型股权投资基金的是（）

Ⅰ有限责任公司

Ⅱ股份有限公司

ⅡA股上市公司

Ⅳ无限责任公司

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【参考答案】B

4.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露( )，不得隐瞒或者提供虚假信息。

Ⅰ资产负债

Ⅱ投资收益分配

Ⅲ基金承担的费用和业绩报酬

Ⅳ可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资

者合法权益的其他重大信息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【参考答案】D

5.有关股权投资基金的投资决策，以下安排相对合理的是（）。

A.投资决策委员会需由具备丰富投资管理经验的基金管理人担任

B.为保障投资决策的审慎，投资决策须经投资决策委员会一致通过

C.为保障投资决策的效率，投资决策流程可由投资经理或项目小组在项目立项时直接进行投资决策

D.投资决策委员会作为行使投资决策权的重要内部机构，于基金设立时约定其职能，委员组成与变更以及议事项等事项

【参考答案】A

6.股权投资基金募集机构应当向投资者揭示基金风险，以下应作为特殊风险事项向投资者进行揭示的是（）。

A.聘请投资顾问所涉风险

B.资金损失风险

C.税收风险

D.流动性风险

【参考答案】A

7.关于创业投资估值法，以下表述正确的是（）。

A.能够适用于该估值法的目标公司未来回报一定很高

B.仅适用于创业投资基金，不适用于并购基金

C.通常适用于创立约3-5年的企业

D.目标公司现有财务状况与估值结果无关

【参考答案】B

8.股权投资基金募集资料中，基金条款书常见的内容有（）。

Ⅰ投资范围条款

Ⅱ利润分配条款

Ⅲ缴款安排条款

Ⅳ保密条款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【参考答案】A

9.关于股权投资基金，正确的说法是（）。

A.投资风险比货币市场基金低

B.投资对象不包括债券

C.目前国内只能私募

D.投资上市企业普通股

【参考答案】C

10.某股权投资基金实缴5亿元，存续5年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为10亿元，先还投资者本金，门槛收益率8%(单利)，超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与"追赶"金额之和的20%。剩余资金按"二八"分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为（）。

A.1.2亿元

B.0.8亿元

C.1亿元

D.0.6亿元

【参考答案】C

11.股权投资基金对企业进行估值时，以下关于折现现金流法的说法正确的是（）。

A.折现现金流法的基础是现值原则，未来现金流的时间点对企业价值的计算影响不大

B.折现现金流估值法多用于以早期和成长阶段企业作为投资标的的风险投资基金

C.折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流的加总

D.股权自由现金流贴现模型中采用的折现率是权益资本成本

【参考答案】D

12.关于估值调整条款，以下表述正确的是（）。

Ⅰ估值调整条款用来描述股权投资基金的估值情况可区分投资前估值和投资后估值

Ⅱ估值调整条款通常设置一定的触发条件

Ⅲ估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益

Ⅳ估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【参考答案】D

13.第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（）。

A.本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东

B.公司的管理团队

C.本轮股权交易时，新进的股权投资基金股东

D.本轮股权交易时，出让股权的股东

【参考答案】A

14.某企业的股权资本为12%，税前债务成本为10%，权益在资本结构中占比为60%，负债在资本结构中占比为40%，企业所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本成本为（）。

A.10.2%

B.10%

C.11%

D.11.2%

【参考答案】A

15.关于投资机构为被投资企业提供的增值服务，以下表述错误的是（）

A.为被投资企业引荐其他投资机构甚至商业银行

B.为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议

C.帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作，协助被投资企业上市

D.评估投资机构不同退出路径的收益，设计退出方案

【参考答案】D

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