2022年私募股权投资基金模拟习题四十

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1、关于折现现金流估值法，表述错误的是（）

A.企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值

B.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流

C.红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司

D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流

参考答案：B

2、境内间接上市的主要方式不包括（）

A.企业通过借壳上市的,一般上市公司的实际控制人将发生变化

B.企业可以通过资产重组或借壳上市等方式间接上市

C.基金可通过"现金+股权”的方式,实现部分退出

D.被投资企业可以通过申报IPO将企业股权转变为上市公司的股权

参考答案：D

3、关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）。

A.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

B.上市企业公开发行和交易的普通股

C.未上市企业股权

D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股

参考答案：B

4、关于创业投资估值法，表述错误的是（）。

A.当前股权价值=退出时的股权价值/(1+nX目标收益率),n为退出时点距离技时间的年度，目标收益率为年化内部收益率

B.将目标公司退出时的股权价值折算为当前投资时的股权价值时，既可以使用目标回报倍数也可以使用收益率来折算

C.若当前公司有后续轮次的股权融资，则需要估计股权稀释情况，倒推出投资时的持股比例

D.预测目标公司退出时点的股权价值一般使用相对估值法

参考答案：A

15、某股权投资基金实缴5亿元，存续5年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为10亿元。先换投资者本金，可分配金额为10亿元。先还投资者本金，门槛收益率8%(单利)，超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的20%剩余资金按“二八”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为（）

A.1.2亿元

B.0.8亿元

C.1亿元

D.0.6亿元

参考答案：C

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