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基金的估值是基金从业资格考试《私募股权投资基金》知识点之一，考生掌握这个知识点并将之融会贯通，在答题时将会事半功倍。考生若想了解更多知识点，可点击“2022年基金从业《私募股权投资基金》知识点汇总”。
2022年私募股权投资基金第八章知识点：基金的估值
知识点37、基金的估值
| 概念（估的是公允价值） | 是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估和计算，最终确定基金资产净值的过程 | |
| 基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债 | ||
| 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格 | ||
| 估值原则 | （1）若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值 | |
| （2）若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用时长参与者在定价时考虑的所有时长参数，并应当通过定期校验，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性 | ||
| （3）有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值 | ||
| 估值方法 | 成本法 | 是一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额的估值技术 |
| 复原重置成本法、更新重置成本法 | ||
| 市场法 | 有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法 | |
| 收入法 | 是指将投资项目多项未来金额换算成一项当前金额的估值方法（折算） | |
