私募股权投资基金基础知识主要名词解释汇总

《私募股权投资基金基础知识》是基金从业资格考试中三个科目之一，单科考试时间为120分钟，考生可根据需要选择参考科目。这里给大家介绍一下基金从业关于《私募股权投资基金基础知识》考试名词解释汇总。

英文缩写名词：

GP

即(General Partner)，普通合伙人，有限合伙制基金中承担基金管理人角色的投资管理机，对合伙企业债务承担无限连带责任。

LP

即(Limited Partner)，有限合伙人，有限合伙制基金中的投资者，以出资额承担有限责任。LP既包括企业投资人、政府资金、大学基金、社保基金等机构投资者，也包括高净值的个人投资者。

PE FOFs

私募股权母基金。指将投资人手中的资金集中起来，分散投资于数只PE基金的基金。这种类型的基金可以根据不同PE基金的特点构建投资组合，有效分散投资风险。

Hurdle Rate

门槛回报率。是指LP要求的最低回报率，一般在8%-10%左右。通常情况下，LP会要求在超过门槛回报率之上的业绩，GP才能参与超额业绩分配。

Carry

是carried interest的简要说法，即“业绩报酬”的意思，是指LP和GP对于投资回报的分配方式。Carry是在GP和LP之间进行的分配，目前国际上较为流行的做法是将基金投资的净资本利得的20%分配给GP，余下的80%分配给LP。

IPO

Initial Public Offerings, 首次公开募股：指一家企业或公司(股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售，也就是俗称的上市。通常，私募股权投资机构会期望以合理价格投资于未上市企业或公司，成为其股东，待企业或公司IPO后以高价退出，获得高额回报。

中文简称名词：

并购

一般指兼并和收购。兼并指两家或者更多的独立企业合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。收购指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产，以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权，或对该企业的控制权。并购也是私募股权机构的一种主要退出方式。

尽职调查

在基金或公司层面对私募股权进行成功投资需要事先详尽的调查。要进行长期投资，有必要在签约前审核分析交易牵涉的所有因素。尽职调查要全面审核许多因素，比如管理团队的能力、公司业绩、交易状况、投资战略、合法证券等等。

联合投资

对于一个投资项目，可能会有多个机构同时关注。当多个投资机构决定共同投资于该企业时，这样的投资方式被称作联合投资。一般来说，联合投资会有领投机构和跟投机构的区分，领投机构会负责分析待投资企业的商业计划书可行性，跟投机构则主要参与商议投资条款。

过桥融资贷款

即：Bridge financing：公司在正式IPO或私募融资前为确保经营和融资活动顺利推进所进行的短期贷款，通常期限在1年以内，最终会被一直性的资本如股权投资者或长期债务人所取代。过桥融资贷款的提供者一般是承销商或私募投资者，通常这笔贷款不是以现金方式支付利息，而是在IPO或私募成功后以股票方式支付。

天使投资

即Angel Investment，是权益资本投资的一种形式。指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。在我国著名的天使投资人有蔡文胜、雷军、周鸿祎、李开复等。

有限合伙企业

PE基金最常用的组织形式。有限合伙制私募股权基金是由投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体，投资者以出资额承担有限责任;投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资，并承担无限连带责任。

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