2018基金从业资格知识点：股权投资基金的项目退出

基金从业资格全国统一考试大纲已经发布，这里小编给大家分享的是2018基金从业资格知识点：股权投资基金的项目退出 。

项目退出概述

项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式，然后随着项目进展及时修订。

股权投资基金的项目退出主要有三种方式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。

股份上市转让或挂牌转让退出

一、上市退出的主要市场

IPO主要包括国内A股IPO和海外IPO。

国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

二、境内主板和创业板上市基本要求

(一)境内主板上市基本要求

(二)创业板上市基本要求

三、 项目在境内申报上市流程

(一)成立股份公司

(二)上市前辅导

(三)上市申报和核准

(四)促销和发行

(五)股票上市及后续

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股权转让退出

一、非上市股权转让的基本流程

外部股权转让的程序，可分为六个步骤：

(1)股权转让交易双方协商并达成初步意向。

(2)聘请中介机构对目标公司进行尽职调查。

(3)履行必需的法律程序。

(4)转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议。

(5)股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容。

(6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。

二、区域性股权交易市场基本情况

目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板创业板)和场外市场。场外市场包括全国中小企业股份转让系统(新三板)与区域性股权交易市场。

三、国有股权非上市转让的特殊要求

(一)国有股权非上市转让的审批

(二)国有股权非上市转让的审计评估

(三)国有企业股权非上市转让的交易

(四)转让价款的支付

(五)国有股权非上市转让协议的效力

四、并购的流程和方法

(一)并购的定义

企业并购包括兼并和收购两种方式

(二)并购退出的流程和方法

并购的流程主要包括以下几个步骤：

1.前期准备阶段

2.尽职调查阶段

3.价值评估阶段

4.协商履约阶段

五、回购的流程和方法

(一)回购概述

股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。

(二)回购的流程和方法

发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。

清算退出

一、清算退出概述

清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。

二、清算退出的流程和方法

(一)清算退出的方法

清算退出主要有两种方式。

一是破产清算，即公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算

二是解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

(二)清算退出的流程和方法

1.清查公司财产、制订清算方案

2.了结公司债权、债务

3.分配公司剩余财产

公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配;如果没有约定，则按股权比例进行分配。

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