缺口分析与久期分析区别

缺口分析和久期分析是衡量市场风险的常用方法，也是利率变动敏感性分析的方法之一。

一、缺口分析

缺口分析(cap analysis)——衡量化利率变化对银行当期收益影响的一种方法，具体来说，它将根据重新定价周期，资产和负债被划分为不同的时间段。然后将资产负债的差额加到表外头寸得到缺口，再乘以假设的利率变化得到这个利率变化对净利息收入的影响。

二、久期分析

久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的，它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付时间的加权平均值。

三、缺口分析与久期分析区别

1.两种方法衡量的变量不同

缺口分析是衡量利率变动会银行利润的影响，而久期变动是衡量利率变动对市场价值的影响，本身可以简单的理解为两个独立的范畴。

2.部分变量和总量的区别

缺口分析是针对利率敏感性资产和负债的分析(资产负债的一部分)，而久期分析针对的是整个资产或负债及权益由于市场价值变动影响(注意后期分析是全部)。

总之缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响;缺口分析是一种初级的、粗略的利率风险计量方法，而久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。