中级银行从业资格考试《个人理财》知识点：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

2、债券型理财产品：

(1) 定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

三、结构性理财产品的概念

运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。

四、主要类型：

外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩

外汇挂钩型：

1、通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。

2、期权拆解：

看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点

(1)一触即付期权：

挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点，买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(2)双向不触发期权：

挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(3)实际案例分析：书P92

3、风险

流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、本金风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。

五、利率/债券挂钩型

1、产品收益率取决于产品结构和利率的走势

特点：收益不高但非常稳定，一般期限固定，不能提前支取。

2、挂钩标的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等

(2)国库券：3个月、6个月、9个月

(3)公司债券

六、股票挂钩型：

1、概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等

分类：本金保障型、非本金保障型

2、挂钩标的

(1)单只股票

(2)一篮子股票

3、期权拆解

(1)认沽期权：在到期日之前，根据比率出售相关股票等

(2)认购期权：在到期日之前，根据比率收购相关股票等

(3)股票篮子关联度：正相关、负相关

七、QDII

1、合格境内投资者

2、挂钩标的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、挂钩型理财产品的风险：

1、挂钩标的物的价格波动

2、本金风险

3、收益风险

4、流动性风险

九、银行代理理财产品的分类：

1、基金：

银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

封闭式基金，三个月内要募集完成批准募集金额的80%。

开放式基金没有金额限制

(1)开户

(2)认购：在募集期间申请购买，费率比申购低

(3)申购：在基金存续期内的基金开放日申请购买基金

T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回

申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算

定期定额申购

前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关

(4)基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)

赎回原则：先进先出

(5)转换：同一基金公司内转换

(6)基金分红

(7)流动性及收益

① 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好

② 基金收益来源：证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入

③ 影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)

收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金

(8)基金的风险：

价格波动风险;流动性风险