中级银行《风险管理》知识点：商业银行风险管理的发展

第一章 风险管理基础

1.2 商业银行风险管理的发展

1.2.1 风险管理与商业银行经营

风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下几个方面：一是承担和管理风险既是商业银行的基本职能，也是其业务发展的原动力;二是风险管理改变了商业银行的经营模式;三是风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合;四是健全的风险管理体系能为商业银行创造价值;五是风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力。

1.2.2 商业银行风险管理的发展阶段（四个）

资产风险管理模式阶段（60年代以前）—负债风险管理模式阶段（60年代）—资产负债风险管理模式阶段（70年代）—全面风险管理模式阶段（80年代以后）。

哈瑞·马柯维茨与20世纪50年代提出的不确定条件下的投资组合理论，成为现代风险管理理论的重要基石;

威廉·夏普在1964年提出的资本资产定价模型（CAPM），揭示了在一定条件下资产的风险溢价、系统性风险的非系统性风险的定量关系，为现代风险管理提供了重要的理论基础;

1973年，费雪·布莱克、麦隆·斯科尔斯、罗伯特·默顿提出的欧式期权定价模型，为金融衍生产品定价及广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。